全国碳市场启动不到两年半的时间，市场运行平稳，已成为全球规模最大的碳市场。基于其可利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动绿色低碳发展的特点，全国碳市场被视为实现碳达峰碳中和目标的重要政策工具。 全国碳市场以外，我国区域性碳排放权交易试点早在2011年即开启。目前，我国在北京、上海、天津、湖北等8个省市开展了碳排放权交易试点。与此同时，与强制减排的碳排放权交易市场相比，全国温室气体自愿减排交易（CCER）市场也于2024年1月22日正式重启。 如何看待当前这种“ ”的局面？更早启动的区域碳市场如何与全国碳市场形成差异化的发展格局，又能为后者提供哪些经验？自愿减排和强制减排如何共振？这些问题，正成为更好理解碳市场的窗口。 地方碳市场先行先试 多重经验可供借鉴 目前，全国碳市场和地方碳市场属于平行运行的状态，即全国碳市场由生态环境部统筹负责制度体系、标准方法、覆盖范围、纳入条件、配额分配方法、交易规则、管理办法、履约要求等一系列制度体系建设和运营管理；而地方碳市场则由各地的生态环境主管部门负责，根据自己司法管辖区内的行业特点、企业情况和排放特点，分别建立并运行管理具有当地特色的碳排放权交易体系。 与全国碳市场相比，地方碳市场启动更早，涉及的行业范围更广，有诸多可借鉴之处。 “地方试点碳市场最大的价值在于先行先试，其可以继续在覆盖行业、企业纳入门槛、配额分配方式、交易主体、交易品种、数据质量控制、监管制度等方面积极探索，进一步为全国碳市场的发展和完善提供借鉴。”安永大中华区金融服务气候变化与可持续发展合伙人、ESG管理办公室主任李菁对《金融时报》记者表示。 例如，各地方碳市场允许使用5%至10%不等比例的CCER以用于配额清缴抵消履约，而最后全国碳市场采纳并规定使用抵消比例不超过5%；此外，湖北碳市场制定的“双20”损益封顶制度也被全国碳市场借鉴采纳，保证控排企业履约成本可控，消除企业对增产及履约成本的顾虑。 “在配额分配方案上，不同碳市场对于相同行业制定了不同的配额分配方式。”兴业银行首席经济学家鲁政委对《金融时报》记者解释，以水泥行业为例，北京采用的是历史法，湖北采用的是基准值法，而天津采用的是历史强度法。 此外，在配额有偿分配方面，多个地方碳市场结合自身实际，对有偿分配比例、参与方、触发条件、竞买具体形式、有偿分配收入用途等均设计了不同的有偿分配方案。在鲁政委看来，这为后续全国碳市场开展配额有偿分配提供了有益的实践和经验。 对于后续全国、地方碳市场是否会长期共存，伦敦证券交易所集团路孚特碳高级分析师谭琭玥预测：“在行业方面，除了电力行业被纳入全国碳市场，地方8个试点碳市场有当地的高控排行业，后期预计随着全国碳市场的扩容逐步试点，如水泥、电解铝、钢铁等行业会被逐步纳入全国碳市场，试点地区预计会让位于全国碳市场。” 自愿减排正式重启 与全国碳市场互为补充 与强制减排市场不同，CCER市场最大的特点是自愿。业内专家普遍表示，CCER将是全国碳市场的有效补充。 我国的CCER体系于2012年启动建设，2015年进入交易阶段，2017年暂停签发。暂停签发后，存量CCER仍可在地方碳市场上交易，并用于全国碳市场履约抵消。 “CCER自2017年签发暂停之后没有再重新启动。”谭琭玥表示，背后主要原因有两个：一是多部门协调，需要时间周期较长；二是目前政策所涵盖的方法学等技术文件还没确定，CCER政策需要与其协同。 在鲁政委看来，CCER是碳市场的重要组成部分。他谈到，CCER是碳配额市场的重要补充，全国碳市场和地方碳市场均允许控排企业使用CCER抵消一定比例的碳配额清缴，降低履约成本；此外，CCER交易有助于碳市场的价格发现，同时也是调控碳价的重要工具之一。他同时谈到，CCER是发展碳金融衍生品的良好载体，有助于碳金融市场的多元化发展。 “此次《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》由生态环境部和市场监管总局联合发布，共同加强CCER管理，提升数据质量、工作质量；此外，项目申请流程发生重大变化，由先前的审批制改为备案制，这也体现了简政放权、放管结合、优化服务的改革要求，也进一步突出了主管部门强化事中事后监管。”鲁政委解释。 “CCER市场的活跃可能会推动企业采用更先进的减排技术，以获得更多的减排量进行交易，从而加速低碳技术的研发和应用；此外，CCER可以提供更多的减排选项，增加市场的流动性，有助于实现成本效益最大化，通过市场机制寻找最低成本的减排途径。”谭琭玥对《金融时报》记者表示。
下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元；下调支农支小再贷款、再贴现利率；设立中国人民银行信贷市场司，重点做好“五篇大文章”相关工作；放宽普惠小微贷款的认定标准；研究制定整合支持科技创新和数字金融领域的工具方案；出台完善经营性物业贷款的有关政策……在1月24日举行的国新办新闻发布会上，人民银行现场宣布了多项“干货满满”“诚意满满”的重磅政策，释放出“真金白银”“惠企利民”的政策利好。 这既是对中央金融工作会议精神和中央经济工作会议精神的具体落实，也释放了货币政策加力稳增长的信号，将持续提振市场信心，为经济回升向好营造良好的货币金融环境。对于2024年金融领域重点工作，中国人民银行行长潘功胜在发布会上表示，中国人民银行、国家外汇局将以专业务实的精神，贯彻落实好中央决策部署，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，加大宏观调控力度，强化逆周期和跨周期调节，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济高质量发展。 首先，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，继续为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。过去一年，人民银行适时强化逆周期调节，两次下调存款准备金率，两次下调政策利率，引导有序降低存量房贷利率，引导金融机构保持信贷总量适度、节奏平稳，有力支持了实体经济。2024年，要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。人民银行在本次发布会上宣布，自2月5日起，人民银行将下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元，本次降准的时点和规模均超出市场预期，将有助于引导金融机构加大对实体经济支持力度。再加上1月25日起人民银行将支农支小再贷款、再贴现利率下调到1.75%，将有助于推动信贷定价基准的贷款市场报价利率下行。结构方面，要更加注重处理好总量与结构、存量与增量的关系，加大对民营企业、小微企业的金融支持，提升金融服务实体经济质效。同时，要注重盘活被低效占用的金融资源，提高存量资金使用效率。 其次，要加大对重大战略、重点领域和薄弱环节金融支持力度，做好金融“五篇大文章”。2023年，人民银行进一步提升货币政策对促进经济结构调整、转型升级、新旧动能转换的效能，引导金融机构加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度，普惠小微、科技型中小企业、制造业中长期、绿色贷款增速均明显高于各项贷款平均增速。下一步，要继续发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强工具创新，继续引导金融机构做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。经中央批准，人民银行将设立信贷市场司，重点做好“五篇大文章”相关工作。人民银行还将普惠小微贷款的认定标准由现行单户授信不超过1000万元放宽到不超过2000万元，延续实施普惠小微贷款支持工具、普惠养老专项再贷款，适当增加支农支小再贷款、再贴现额度，扩大碳减排支持工具支持对象、拓展支持范围和增加工具规模，研究制定整合支持科技创新和数字金融领域的工具方案，这为做好“五篇大文章”指明了方向。 再次，要稳妥有效防范化解重点领域金融风险，把握好发展、改革和稳定之间的平衡。当前，我国金融风险总体可控，金融机构经营整体稳健，金融市场平稳运行。下一步，要继续强化金融监管，完善金融风险防范、预警和处置机制，筑牢金融安全网。金融监管要“长牙带刺”、有棱有角，金融监管部门和行业主管部门要明确责任，加强协作配合，在市场准入、审慎监管、行为监管等各个环节，都要严格执法，实现金融监管横向到边、纵向到底。要继续加强金融风险监测、预警和评估能力建设，推动建立权责对等、激励约束相容的金融风险处置责任机制。按照市场化、法治化原则，配合地方政府和有关部门稳妥有效化解重点领域和重点机构的风险。健全完善金融安全网，继续推动金融稳定立法。针对市场关注的房地产市场风险化解问题，发布会当日，人民银行联合金融监管总局出台完善经营性物业贷款的有关政策，支持优质房企盘活存量资产，扩大资金使用范围，改善流动性状况。 最后，要持续深化金融改革开放。一方面，要深入推进金融改革。着力建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的金融市场，进一步优化融资结构、市场体系、产品体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的融资服务，进一步推进征信市场和支付市场发展。另一方面，坚定不移推动金融业高水平开放。深化金融领域制度型开放，在安全可控前提下，进一步完善准入前国民待遇加负面清单管理制度，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。稳慎扎实推进人民币国际化，聚焦贸易投资便利化，加强本外币协同，进一步完善跨境人民币相关政策和基础设施，更好满足境外投资者配置、持有人民币资产和风险对冲的需要。同时，要积极支持离岸人民币市场稳步发展，特别是要强化香港离岸人民币市场的枢纽动能。
长期以来，在与银行的合作中，一些人身险公司高度依赖银保渠道，保险公司普遍缺乏话语权。随着银保渠道手续费率的不断上行，保险公司负债成本进一步推高，费差风险逐渐放大。“报行合一”严格实施后，将使银行与保险在银保渠道上的严重失衡得以缓解，最终起到维护保险消费者利益的作用。 任务再细化、责任再落实，备受业内关注的银保渠道“报行合一”迎来又一有力举措。 1月19日，国家金融监督管理总局向多家人身险公司下发《关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），对银保渠道“报行合一”提出更明确更严格的要求。 这是自2023年8月以来，金融监管总局第三次针对银保业务下发规范性文件。可见，“报行合一”势必成为2024年行业监管的重要方向。业内人士表示，此次《通知》既是强化“报行合一”落实的责任，也是细化落地执行和监管检查的具体要求。“报行合一”实施后，将极大程度上促进和规范银保渠道健康发展，促进寿险行业长期稳健发展。 三次发文 确保“报行合一”尽快落到实处 近年来，在个人代理人队伍规模下滑和个人代理人渠道保费规模缩减的情况下，银保渠道已成为人身险公司新业务增长的主力之一。2023年上半年，中国人寿银保渠道保费收入为620.66亿元，同比增长45.7%；人保寿险为443.37亿元，同比增长12.9%；新华保险为368.30亿元，同比增长18.1%；平安寿险及健康险为268.43亿元，同比增长61.7%；太保寿险为221.45亿元，同比增长7.7%。中国平安首席运营官付欣在中期业绩发布会上表示：“就银保渠道的发展来说，业绩超出预期，管理层比较满意。银保渠道的未来值得期待。” 随着银保渠道火热，渠道费用的“内卷”引发高度关注。“近年来，保险行业同质化竞争日益严重，保险产品的定价预定费用假设逐渐成为产品价格竞争的核心因素。同时，保险公司的经营费用相对较高，可能导致实际费用超出了产品备案时的水平，影响公司稳健经营。”某大型寿险公司相关负责人向记者坦言，银保渠道手续费攀升已经引发监管部门关注。 在这一背景下，强化“报行合一”不仅是监管部门一以贯之的监管理念，也是推动行业高质量发展的必然需求。 2023年8月，金融监管总局发布《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，让“报行合一”这个在车险市场上已实行了多年的词汇进入了人身险领域，银保渠道成为第一个被规范的渠道；2023年10月，金融监管总局人身保险监管部通过人身险产品备案系统发布《关于银保产品管理有关事宜的通知》，进一步要求保险公司严格执行“报行合一”；此次《通知》的下发，是金融监管总局半年内第三次就“报行合一”发文，再次凸显了强化“报行合一”落实责任的监管意图。 “《通知》使银保渠道‘报行合一’进一步落到实处，增强了‘报行合一’在实务中的可操作性。”对外经济贸易大学保险学院教授王国军向《金融时报》记者举例说，比如，针对保险公司总公司和分支机构关于“报行合一”责任不清、相互推诿的问题，《通知》就十分明确地划分了总公司与分支机构的职责工作。 业内人士普遍表示，2024年作为“报行合一”政策在银保渠道正式实施的第一个完整年度，监管部门通过一系列措施严加规范，预计银保业务将更加规范，费用率水平将进一步下降。 全链条全过程 严令银保佣金费用“报行合一” 此次《通知》从科学设计和备案产品、健全内控机制建设、强化内部监督管理，统筹开展监管和检查、形成同管共治合力五大方面制定十项具体举措，力求“报行合一”落地实施。 严格规范银保渠道佣金费用“报行合一”，体现在银行代理渠道业务的全链条、全过程中。 在对产品设计方面，《通知》要求，保险公司应当根据自身发展水平、经验数据和管理能力，充分考虑保单周期、交费周期和退保率假设等因素，科学确定纯风险保费和附加费用率的水平。同时，银行代理渠道销售的产品在备案时，应当在精算报告中明确列示各交费期附加费用率和附加费用率结构。 在业务执行环节，《通知》要求，保险公司应当按照经备案的产品精算报告执行费用政策，向银行代理渠道支付的佣金不得超过列示的佣金率上限，不得直接或间接以出单费、信息费等名义向银行代理渠道支付佣金以外的任何费用。 更进一步看，保险公司还需根据实际经营结果，定期对费用假设开展回溯分析，及时调整，必要时应先行停售相关产品；同时，发挥内部审计监督作用，保险公司应当将“报行合一”执行情况纳入内部审计项目，加大对各部门、各级分支机构的专项审计。 各司其职 各尽其责 明确总、分公司职责划分 实际上，自监管实行银保渠道“报行合一”以来，仍有个别险企存在“侥幸心理”，认为“报行合一”只与总公司有关，而与分支机构无关。在市场上出现了保险总公司在产品备案时严格执行“报行合一”，而其分支机构在开展业务时却随意突破备案佣金率上限的情况，银保“小账”问题仍然突出。 针对这种市场乱象，《通知》明确要求，保险公司加强费用真实性管理。保险公司应当严肃财经纪律，细化银行代理渠道费用管理办法并严格执行。按照实质重于形式的原则，明确各类费用科目列支的具体要求，根据费用事项实质与受益对象认定专属费用和共同费用，共同费用应建立费用分摊机制。 与此同时，《通知》首次将保险公司落实“报行合一”中总公司与分支机构的职责进行明确划分。《通知》明确指出，总公司应当建立健全银行代理渠道的业务、财务、内控及预算考核机制，确保下属分支机构有效落实“报行合一”要求；分支机构应当按总公司要求严格落实“报行合一”工作。 “这为保险公司总公司在内控、考核、监管等方面提出约束要求，而分公司作为业务执行者则需切实按照总公司要求执行。”一位人身险公司相关负责人分析指出，这对保险公司各层级的协调、配合，总公司的管理、统筹，分公司的执行能力均是一场不小的考验。 对此，首都经济贸易大学保险系副主任赵明表示，为了真正实现“报行合一”，保险公司需要从总公司到分支机构，层层落实、严格把关。首先，保险公司总公司需要制定科学、合理的费率，并加强对分支机构的监督和管理，确保其执行与总部政策保持一致。其次，分支机构需要认真执行总公司的政策，确保上报的佣金率与实际使用一致。此外，银行机构也应遵守相关操作规范，不得虚报、乱报佣金水平。 各级监管同步发力 必要时向银行延伸检查 此次《通知》除了对保险公司重申“报行合一”要求，更对地方监管部门提出了要求，明确了“报行合一”追责机制。 在地方监管层面，《通知》要求，保险公司法人机构监管局应当重点关注总公司的内控制度建设情况，科学设定数据指标，监测“报行合一”是否得到有效落实；各监管局应当加强对保险公司分支机构的非现场监测，对业务增速、费用水平等存在异常的，及时预警并进行早期干预。 同时，各监管局应开展保险公司“报行合一”专项现场检查，鼓励通过“四不两直”方式发现问题线索，并结合非现场监测数据科学精准立案，做到快立、快查、快处。 此外，向银行延伸检查也是严格落实“报行合一”的一大重点。“检查重点关注佣金水平超支、费用不真实、渠道套利、账外支付等问题。”《通知》强调，必要时向银行延伸检查，发现账外暗中收取、输送利益等商业贿赂行为的，及时按程序向公安司法、纪检监察机关进行移交。 让利于民 倒逼保险公司苦练内功 业内人士将银保渠道大发展，比作是一次少有的银行、保险两大金融行业的“双向奔赴”。“报行合一”这个重磅政策的实施，对这场“双向奔赴”有哪些影响？又对人身险行业影响几何？ 长期以来，在与银行的合作中，一些人身险公司高度依赖银保渠道，保险公司普遍缺乏话语权。随着银保渠道手续费率的不断上行，保险公司负债成本进一步推高，费差风险逐渐放大。 “‘报行合一’严格实施后，将使银行与保险在银保渠道上的严重失衡得以缓解，最终起到维护保险消费者利益的作用。”王国军告诉《金融时报》记者，监管严格落实“报行合一”，有助于从根源解决行业乱象，真正实现让利于人民。 此前，“报行合一”政策成效已经有所显现。《金融时报》记者了解到，截至目前，按照“报行合一”要求，保险公司与相关银行已经完成“总对总”层面的重新签约，初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了约30%。 随着“报行合一”政策的全面落地，高质量的差异化竞争也将成为人身险行业发展的新要求。“落实‘报行合一’等重要政策，将带来保险公司内部的深刻变革，对公司的综合性经营水平提出更高要求。”太平人寿相关负责人近日表示，在手续费率一致的情况下，“报行合一”倒逼保险公司在专业经营上下功夫，推动高质量发展。 国联证券研究员也分析指出，“报行合一”严格实施后，过往部分中小险企凭借高手续费率、“小账”、额外“返点”等抢占银保渠道份额的方式将不再奏效，中小险企在银保渠道拓展业务的难度预计也将加大。而头部险企拥有品牌优势、资金优势、医疗和养老等方面的客户服务优势，在渠道费用率压降的背景下，银保渠道的市场格局有望向头部集中。
2024年1月17日，中国互联网金融协会（以下简称“协会”）在京召开数字金融重点领域自律管理工作座谈会。会议就当前消费金融行业发展情况和问题进行了研讨，并听取了协会相关自律工作思路。 会上，协会有关部门还报告了前期对消费金融相关业务的摸排情况，指出当前贷款网络营销业务快速发展、规模巨大，在提升消费金融服务效率、满足普惠金融需求方面发挥了积极作用，但也存在不良率走高，营销端行业数据统计监测机制欠缺，部分平台“变相兜底”、不当营销、信息滥用、暴力催收等问题。 下一步，协会拟在监管部门指导下，研究吸纳从业机构建议，从贷款网络营销、信用信息共享、催收自律管理等方面加强行业自律管理，促进消费金融高质量发展。一是综合运用规范标准、统计监测、信息披露、备案登记等自律管理手段，建立健全对金融产品网络营销业务的自律管理工作机制，并按照急用先行原则，分步骤有序开展相关工作。二是以信用建设专委会为依托，以互联网金融信息共享平台为基础，积极推进互联网金融信用体系建设工作。三是加速催收国家标准的起草和应用进程，大力推动催收业务自律管理工作，推动净化消费金融市场环境。 参会机构一致表示，全力支持、积极参与协会消费金融相关自律工作，加强自我约束，合规经营，共促消费金融行业规范有序发展。
党的二十大报告提出，“加快建设贸易强国”。当前贸易强国建设取得了哪些新进展新成效？怎么看外贸发展面临的形势？下一步，将从哪些方面着手加快建设贸易强国？针对这些问题，商务部党组书记、部长王文涛日前回答了记者提问。 外贸运行总体稳定，实现促稳提质目标 记者：去年以来，贸易强国建设取得哪些新成效？ 王文涛：党的十八大以来，习近平总书记对建设贸易强国作出一系列重要指示。在2023年9月中共中央政治局第八次集体学习时再次强调，要加快建设贸易强国，升级货物贸易，创新服务贸易，发展数字贸易，以数字化绿色化为方向，进一步提升国际分工地位，向全球价值链中高端迈进。为建设贸易强国指明了前进方向，提供了根本遵循。商务部深入学习领会、扎实贯彻落实，会同各地方各部门推动贸易强国建设不断迈上新台阶。 在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，2023年，商务部认真落实党中央、国务院决策部署，打出“1+N”政策组合拳，推动出台外贸稳规模优结构的意见，实施新能源汽车贸易合作、跨境电商海外仓发展、提升加工贸易发展水平等一系列专项政策，以及一系列促贸助企保障措施，推动外贸运行总体稳定，实现促稳提质目标，呈现三大特征： 一是规模稳。2023年，我国货物进出口金额以人民币计达41.76万亿元，同比增长0.2%，顶住压力实现了正增长。从数量看，外贸进口、出口数量均保持增长，增速分别为2.9%、3.1%。从份额看，我国出口国际市场份额基本稳定，保持在14%左右。从横向比较看，我国外贸增速表现好于多数主要出口导向型经济体，联合国贸发会议预测，2023年全球货物贸易额下降7.5%。在复杂严峻的国际形势下，在2022年的高基数上，我国外贸稳住了规模、稳住了份额，充分彰显了强大韧性。 二是结构优。规模稳的同时，外贸结构上呈现不少新亮点。新产品出口快速增长，2023年全年，“新三样”产品（电动汽车、锂电池、太阳能电池）合计出口1.06万亿元，增长了近30%。新业态蓬勃发展，全年跨境电商进出口增长15.6%，其中出口增长19.6%。目前我国企业建设的海外仓已超过2400个，面积超过2500万平方米。新主体活力迸发，全年我国有进出口实绩的外贸经营主体首次突破60万家，其中民营企业表现突出，进出口增长6.3%，占比升至53.5%。 三是伙伴多。目前，我国有230多个经贸伙伴，是全球140多个国家和地区的主要贸易伙伴。与新兴市场贸易关系更加紧密，2023年全年，我国对共建“一带一路”国家进出口占比提升至46.6%，对拉美地区、非洲地区进出口分别增长6.8%和7.1%。高标准自贸区网络持续扩大，去年《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）对15个成员国全面生效，我国还和厄瓜多尔、尼加拉瓜、塞尔维亚、新加坡等多国新签或升级了自贸协定，自贸伙伴已增至29个，与自贸伙伴贸易额占外贸总额比重超过1/3。国际经贸规则话语权和影响力持续增强。深入参与世贸组织改革，多次提出中国方案，引领完成《促进发展的投资便利化协定》文本谈判，推动实质性结束部分全球数字贸易规则谈判。在G20、APEC、金砖国家、上合组织等机制下推动达成多项经贸成果。联合多国共同发布《数字经济和绿色发展国际经贸合作框架倡议》。积极推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）和《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）。 辩证看待、准确把握外贸发展面临的机遇和挑战 记者：如何看待贸易强国建设面临的形势？ 王文涛：中央经济工作会议指出，“进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战”“综合起来看，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，要增强信心和底气”。我们要深刻领悟党中央对形势的科学判断，辩证看待、准确把握外贸发展面临的机遇和挑战，努力以自身工作的确定性应对形势变化的不确定性。 一方面，要充分看到有利条件。党的全面领导的政治优势、中国特色社会主义制度优势，决定了我们能够集中力量办大事，这是我们的最大优势，是建设贸易强国的根本保证。同时，还有五方面有利条件。一是长期向好的经济基本面。根据国际货币基金组织（IMF）预测，我国经济2023年增速好于绝大多数主要经济体，对世界经济增长的贡献有望超过30%，是世界经济增长的最大引擎。展望未来，我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本趋势没有改变，对贸易强国建设形成有力支撑。二是强大的生产能力。我国拥有完整的工业体系，制造业增加值约占全球的30%，规模和效率具有明显优势，大部分产品在国内就可以实现全产业链配套。三是广阔的创新空间。人工智能、量子技术、生命科学等为代表的新一轮科技革命和产业变革快速发展，数字、绿色等新赛道催生新业态新模式，带来贸易新机遇。四是超大规模的市场。我国有14亿多人口、4亿多中等收入群体，是最有潜力的消费市场。同时，超大规模市场还有利于摊薄成本、加快迭代、创造场景，让新产品快速产业化规模化。五是完善的基础设施。我国高铁、高速公路里程及快递发货量、5G基站数量、港口吞吐量均为世界第一。跨境基础设施不断完善，中欧班列已累计开行超过8万列，成为亚欧之间重要的贸易物流大通道。高质量的基础设施为外贸供应链稳定畅通提供了重要保障。 另一方面，也要深入分析不利因素。当前世界进入新的动荡变革期，经济因素和非经济因素相互交织，各种“黑天鹅”“灰犀牛”事件不断增多，外贸发展面临的外部环境更趋复杂严峻。从国际需求方面看，世界经济依然低迷，IMF预测2024年全球经济增速将降至2.9%，低于2023年的3%，也低于疫情前20年3.8%的平均水平。联合国贸发会议认为，2024年全球贸易仍“高度不确定且总体悲观”。从贸易壁垒方面看，近年来，经济全球化遭遇逆流，保护主义、单边主义抬头。贸易壁垒明显增多。反倾销、反补贴、保障措施等传统壁垒有增无减，绿色等新型壁垒层出不穷。从国际竞争方面看，我国竞争优势逐步从要素成本优势向营商环境、自主创新、产业配套等综合优势转变。当前，周边国家以各项优惠政策吸引企业投资，发达经济体也积极吸引产业回流，跨国公司推进“中国+1”“中国+N”布局，这些都给外贸发展带来了新挑战。从地缘冲突方面看，外溢风险显著上升，影响全球贸易供应链稳定畅通。此外，气候变化、自然灾害频发，也增大了外贸发展环境的不确定性。 综合起来看，我国外贸发展面临的困难挑战不容忽视，但有利条件强于不利因素，预计2023年我国仍将保持货物贸易第一大国地位，我们有能力、有底气、有信心在更高水平上推动贸易强国建设迈出新步伐。 加快建设贸易强国，为推进中国式现代化建设提供重要支撑 记者：下一步，商务部将从哪些方面着手推动贸易强国建设？ 王文涛：我们将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大精神和中央经济工作会议部署，完整、准确、全面贯彻新发展理念，构建新发展格局，扩大高水平对外开放，夯实货物、服务、数字贸易“三大支柱”，统筹贸易发展与安全，加快建设贸易强国，为推进中国式现代化建设提供重要支撑。 一是升级货物贸易。进一步释放政策红利，实施好已出台的稳外贸政策，根据形势变化提前研究储备，适时推动出台新政策，发挥政策“组合拳”最大效用。积极培育外贸新动能，拓展中间品贸易，推动构建互利共赢的贸易伙伴关系。推动贸易绿色发展和全链条数字化转型。促进跨境电商健康、持续、创新发展，提升海外仓专业化、规模化、智能化水平。提升加工贸易水平，促进加工贸易在国内梯度转移。积极主动扩大进口，拓展多元进口渠道，扩大优质消费品、先进技术、重要设备、关键零部件进口，增加能源资源产品和国内紧缺农产品进口，让中国大市场成为世界共享的大市场。做好企业服务保障，切实帮助外贸企业解决困难和问题。加大出口信用保险和出口信贷支持，继续发布重点国别贸易指南和外贸促进信息，为企业赴境外参展办展提供更多便利。加强贸易投资联动，外资企业进出口是外贸的重要组成部分，我们将持续打造“投资中国”品牌，吸引更多外资投向“中国制造”“中国服务”，不仅“在中国、为中国”，而且“在中国、为世界”。 二是创新服务贸易。加快完善政策支持体系，推动出台服务贸易开放创新发展的政策文件，从推动制度型开放、促进资源要素跨境流动、拓展国际市场布局、完善保障支撑等多个方面，做好政策指引。建设创新发展平台，在前期圆满完成全面深化服务贸易创新发展试点工作的基础上，遴选试点成效显著的地区，升级建设国家服务贸易创新发展示范区。推动特色服务出口基地扩围提质，促进文化服务、中医药服务、专业服务等走出去。深化服务领域开放，推动放宽电信、医疗等服务行业市场准入，出台实施跨境服务贸易负面清单。优化服务进出口结构，推动知识密集型服务出口，扩大中医药等特色服务出口和研发设计、节能降碳、环境、医疗等服务进口。加快服务外包转型升级，大力发展研发、设计、检测等生产性服务外包，推动服务外包与制造业融合发展。 三是发展数字贸易。出台数字贸易改革创新发展政策，明确我国数字贸易发展的制度和政策框架，进一步加强系统谋划、政策创新和跨部门跨领域统筹协调。做强做优国家数字服务出口基地，在数字服务市场准入、国际规则对接、跨境数据流动、数据规范化采集和分级分类监管等方面先行先试，培育科技、制度双创新的数字贸易集聚区。积极参与全球数字贸易治理，立足自身制度框架，对接国际高标准经贸规则，探索建立以自由流动为基本原则、统筹安全和个人信息保护的数据跨境流动治理体系。 四是深化国际合作。推动共建“一带一路”高质量发展，认真落实习近平总书记在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式上宣布的八项行动，进一步完善与共建国家的贸易畅通工作机制，支持中欧班列发展，拓展“丝路电商”布局，加快建设上海“丝路电商”合作先行区，依托“两国双园”合作打造经贸创新发展示范园区，持续拉紧与共建国家的贸易纽带。扩大高标准自贸区网络，以高质量实施RCEP为抓手，用好用足已签署自贸协定的优惠政策，积极推进加入CPTPP和DEPA进程，推动与更多国家和地区商签自贸协定，进一步扩大“朋友圈”。深化多双边经贸合作，继续深入参与世贸组织改革，发出更多中国声音，贡献更多中国智慧。在联合国、G20、APEC、金砖国家、上合组织等框架下，推动达成更多经贸共识。高水平建设开放平台，办好进博会、广交会、服贸会、数贸会等重要展会，发挥好中国—东盟博览会、中阿博览会、中国—南亚博览会、中非经贸博览会等区域性展会作用。 五是维护贸易安全。加强对外沟通磋商，用好中美商务部沟通交流机制及中欧、中日出口管制对话机制等平台，争取扩大合作面、缩小分歧点。积极做好摩擦应对，完善多主体协同应对工作机制，稳妥做好贸易摩擦应对工作。丰富反制“工具箱”，通过在世贸组织提起诉讼等法律手段捍卫合法权益，用好不可靠实体清单等。面对无理的制裁和打压，我们将坚决采取有力措施，坚定维护国家利益。
1月17日，中国互联网金融协会（以下简称“协会”）在京召开数字金融重点领域自律管理工作座谈会，会议就当前供应链金融市场发展情况进行了研讨，并听取了协会有关自律管理工作思路。 参会人员认为，供应链金融在支持产业链供应链稳定循环和优化升级等方面发挥了积极作用，是金融服务实体经济的重要抓手。当前，供应链金融业务模式呈现出多样化、差异化趋势，部分创新型业务发展较为迅速，促进了产业链供应链顺畅有效运转。以应收账款电子凭证为例，随着近年来金融科技的广泛应用，应收账款电子凭证业务规模快速增长，客观反映出市场旺盛的需求。与此同时，这类创新型业务潜藏的风险也引起各方担忧，包括业务规范不明确、供应链金融信息服务平台管理要求缺失、行业基础设施有待完善等问题，亟需加强规范管理。 参会人员表示，当前供应链金融主流业务模式过度依赖核心企业主体信用，但由于供应链潜藏的风险传导性，一旦核心企业出现道德风险或经营不善等“爆雷”事件，则容易将风险扩散传染至整个供应链。对此，应积极响应监管部门号召，研究探索供应链金融“脱核”模式，建议后续各方形成合力，推动供应链企业信用数据整合，加强金融领域物流、存货的规范管理，逐步建立健全订单、仓单融资等供应链金融模式的自律管理规则。 下一步，协会将在金融管理部门指导下，积极发挥行业自律机制作用，针对应收账款电子凭证等创新型业务加强自律规范，与各方推动风险稳妥化解，同时逐步在供应链金融其它业务领域开展自律管理。及时响应广大从业机构诉求，就供应链票据、国内信用证等业务与有关职能部门加强沟通，充分发挥相关行业基础设施作用，为各市场主体提供优质服务。积极探索供应链金融“脱核”模式，在订单贷款、仓单质押贷款等领域继续开展相关工作，研究推动完善企业征信体系建设，促进各类企业行为数据、交易数据整合并在供应链金融领域融合运用。引导供应链金融从业机构合规展业、促进提升金融服务实体经济质效，逐步建立健全供应链金融自律管理体系，迭代完善有关自律管理规则，推动供应链金融规范健康发展。
完整、准确、全面贯彻落实关于做好新时代党的统一战线工作的重要思想※ 习近平 统一战线是党的总路线总政策的重要组成部分。在我国革命、建设、改革不同历史时期，我们党始终坚持以马克思主义关于统一战线的理论为指导，先后建立了国民革命联合战线、工农民主统一战线、抗日民族统一战线、人民民主统一战线、新时期爱国统一战线，为夺取新民主主义革命胜利、推进社会主义革命和建设、开创改革开放和社会主义现代化建设新局面发挥了重要作用。 党的十八大以来，党统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局，从治国理政的战略高度对统战工作作出全面部署，推动统战工作取得历史性成就。我们加强党对统战工作的全面领导，制定《中国共产党统一战线工作条例》、《中国共产党政治协商工作条例》，统战工作科学化、规范化、制度化水平进一步提升；坚持和完善我国新型政党制度，巩固共同思想政治基础，中国特色社会主义参政党建设不断加强；坚定不移走中国特色解决民族问题的正确道路，坚持和完善民族区域自治制度，铸牢中华民族共同体意识，“中华民族一家亲、同心共筑中国梦”的生动局面更加巩固；坚持我国宗教中国化方向，提高宗教工作法治化水平，我国宗教与社会主义社会相适应迈出新步伐；加强对党外知识分子和新的社会阶层人士的思想政治引领，组织动员更加有力、发挥作用更加有效；促进非公有制经济健康发展和非公有制经济人士健康成长，推动构建亲清政商关系，民营经济人士的向心力和凝聚力进一步增强；做好港澳台和海外争取人心工作，发展壮大爱国爱港、爱国爱澳力量和台湾爱国统一力量，凝聚侨心侨力，海内外中华儿女大团结不断加强；构建大统战工作格局，全党重视、大家共同来做的合力显著增强。统一战线呈现出团结、奋进、开拓、活跃的良好局面。 2022年7月29日至30日，中央统战工作会议在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平出席会议并发表重要讲话。 新华社记者 姚大伟/摄 新时代统战工作取得的最大成果，就是在实践中形成了关于做好新时代党的统一战线工作的重要思想，就加强和改进统战工作提出了一系列新理念新思想新战略。概括起来有以下12个方面。 第一，必须充分发挥统一战线的重要法宝作用。统一战线是党克敌制胜、执政兴国的重要法宝，是团结海内外全体中华儿女实现中华民族伟大复兴的重要法宝，必须长期坚持。现在，统战工作不是过时了、不重要了，而是更重要了。党所处的历史方位、所面临的内外形势、所肩负的使命任务发生了某些重大变化，越是变化大，越是要把统一战线发展好、把统战工作开展好。 2023年12月29日，全国政协在北京举行新年茶话会。党和国家领导人习近平、李强、赵乐际、王沪宁、蔡奇、丁薛祥、李希、韩正出席茶话会并观看演出。 新华社记者 鞠鹏/摄 第二，必须解决好人心和力量问题。人心向背、力量对比是决定党和人民事业成败的关键，是最大的政治。统战工作的本质要求是大团结大联合，解决的就是人心和力量问题。这是党治国理政必须下大气力解决好的重大问题。 第三，必须正确处理一致性和多样性关系。关键是要坚持求同存异，发扬“团结—批评—团结”的优良传统，在尊重多样性中寻求一致性，找到最大公约数、画出最大同心圆。 第四，必须坚持好发展好完善好中国新型政党制度。统一战线必须坚持中国共产党领导，同时推动多党合作展现新气象、思想共识取得新提高、履职尽责展现新作为。各民主党派要做中国共产党的好参谋、好帮手、好同事，努力成为政治坚定、组织坚实、履职有力、作风优良、制度健全的中国特色社会主义参政党。 第五，必须以铸牢中华民族共同体意识为党的民族工作主线。中华民族共同体意识是民族团结之本。要坚定不移走中国特色解决民族问题的正确道路，推动各民族坚定对伟大祖国、中华民族、中华文化、中国共产党、中国特色社会主义的高度认同，引导各族群众牢固树立休戚与共、荣辱与共、生死与共、命运与共的共同体理念。 第六，必须坚持我国宗教中国化方向。全面贯彻新时代党的宗教工作理论和方针政策，坚持保护合法、制止非法、遏制极端、抵御渗透、打击犯罪，提高宗教工作法治化水平，支持宗教界全面从严治教，积极引导宗教与社会主义社会相适应。 第七，必须做好党外知识分子和新的社会阶层人士统战工作。党外知识分子工作是统一战线重要工作。做好党外知识分子工作，充分尊重是前提，加强引导是关键，发挥作用是目的。新的社会阶层人士是中国特色社会主义事业的建设者，要把他们组织起来，加强引导、发挥作用。 第八，必须促进非公有制经济健康发展和非公有制经济人士健康成长。促进非公有制经济健康发展和非公有制经济人士健康成长是重大经济问题，也是重大政治问题。要深入开展理想信念教育，推动构建亲清政商关系，促进民营经济高质量发展，引导非公有制经济人士做合格的中国特色社会主义事业建设者。 第九，必须发挥港澳台和海外统战工作争取人心的作用。发展壮大爱国爱港、爱国爱澳力量，增强香港同胞、澳门同胞国家意识和爱国精神，维护香港、澳门长期繁荣稳定，确保“一国两制”实践行稳致远。贯彻新时代党解决台湾问题的总体方略，发展壮大台湾爱国统一力量，反对“台独”分裂行径，推进祖国完全统一。围绕凝心聚力同圆共享中国梦的主题，积极引导海外侨胞和归侨侨眷致力于祖国现代化建设与和平统一大业。 第十，必须加强党外代表人士队伍建设。培养使用党外代表人士是我们党的一贯政策。要加强培养、提高素质，科学使用、发挥作用，着力培养一批同我们党亲密合作的党外代表人士。 第十一，必须把握做好统战工作的规律。要加强同党外人士的团结联系，坚持尊重、维护、照顾同盟者利益的原则，待之以诚、动之以情、晓之以理、助之以实，真正赢得党外人士尊重和认同，为党交一大批肝胆相照的党外朋友。 第十二，必须加强党对统战工作的全面领导。统一战线是党领导的统一战线，要确保党对统战工作全面领导。统战工作是全党的工作，必须全党重视、大家共同来做，构建党委统一领导、统战部门牵头协调、有关方面各负其责的大统战工作格局。 关于做好新时代党的统一战线工作的重要思想，是党的统一战线百年发展史的智慧结晶，是新时代统战工作的根本指针，全党必须完整、准确、全面贯彻落实。 ※ 这是习近平总书记2022年7月29日在中央统战工作会议上讲话的一部分。
中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰1月10日晚在京会见中国证监会国际顾问委员会委员一行时指出，中国经济回升向好、长期向好的基本趋势没有变，中国将持续深化资本市场改革和双向开放，提升跨境投融资便利度，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。 “持续深化资本市场改革和双向开放”，再次向外界释放出中国金融业坚定不移走深化改革、构建开放新格局之路的强烈信号，资本市场开放的大门将越开越大。各方也有明确预期，随着一系列深化改革、扩大开放、便利跨境投融资举措的落地，越来越多的外资金融机构和长期资本将进入中国资本市场。 从实践看，境外机构进入中国资本市场的步伐持续加速。2024年开年，国际资管公司联博集团宣布，旗下的外商独资企业联博基金获得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，正式成为在中国开展公募基金业务的全球资产管理公司之一。这只是近年来境外机构进入中国资本市场的一个缩影。 回望过去几年，自2020年4月公募基金业取消外资股比限制以来，外资进入中国基金业的进程持续加快。国际资管机构或通过新设机构，或以股权变更的方式，实现外商独资公募基金公司在境内的落地。目前，我国境内已成立的外商独资公募基金公司已增至9家。证券机构中的外资机构身影同样不断增多。中国证券业协会数据显示，截至2023年上半年末，全行业共有17家外资参控股证券公司，其中，外资控股9家，外资独资2家。此外，还有多家外资券商正在申请设立。 与外资机构竞相在国内设立机构、开展业务同步，越来越多的境外资金正通过股市、债市等进入中国金融市场。人民银行上海总部数据显示，2023年11月，境外机构增持人民币债券资产2513亿元，当月增持规模创2018年以来月度新高。这也是境外机构自去年9月以来，连续第3个月增持人民币债券。中国外汇交易中心发布的数据显示，截至去年11月，境外机构已连续10个月净买入，2023年累计净买入量超1.3万亿元。从境外机构主体情况来看，截至去年11月末，共有1115家境外机构主体进入我国银行间债市，自2017年以来，平均每年新增入市约100家。证监会数据显示，2023年，共有81家机构获批合格境外机构投资者业务资格，范围覆盖全球15个国家、地区和国际组织。从这一系列数据不难看出，境外资金积极布局中国金融市场，入市机构数量和资金规模稳步增长。 境外机构和资金积极进入中国资本市场，正是外资机构对中国经济和市场信心的证明。有外资机构投资人士此前表示，外资资管机构长期坚守中国市场有诸多理由。比如，中国市场潜力巨大，经济发展将长期向好，市场对金融产品的配置需求空间广阔；随着人口老龄化的加剧，投资者开始配置养老产品，这就需要市场上有更多经验丰富、专注长期的资产管理人为投资者服务；高等教育普及化后，国内出现了基数庞大的求知型投资者。 除了对中国经济和市场潜力具有信心，外资机构持续进入，还得益于中国资本市场的改革和市场制度的优化完善。十年前，A股市场是否能被纳入MSCI（美国明晟公司）指数，一度受到各方高度关注。为推进这一进程，国内相关方面不断深化资本市场各项改革，完善市场基础制度，出台有力举措，化解外资机构认为“有待解决的问题”。随着改革的深入，A股市场早已顺利纳入MSCI。而最近几年，中国资本市场更是持续深化各项改革，落实各项跨境投资便利制度，极大提高了我国资本市场的国际吸引力。 值得注意的是，在构建高水平双向开放格局中，境内包括公募基金、证券公司等在内的金融机构，正稳步走向国际舞台。比如，公募基金近年来依托沪深港通、互认基金等制度创新，不断推出跨境创新产品，畅通境内外投资渠道。境内券商“走出去”的步伐也在稳健迈进，跨境业务合作逐步深化，对国际成熟市场的覆盖不断加大，在“一带一路”业务中发挥跨境资本市场服务优势等。 中央金融工作会议提出，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。 可以预期，未来一段时间，稳步扩大金融领域制度型开放的举措将持续落地实施。在这一进程中，资本市场的改革亟须进一步深化，各项基础制度和机制建设要持续加强。同时，要坚持统筹金融开放和安全，有序推进资本市场高水平双向开放，加快构筑与开放程度相匹配的监管能力和风险防控体系。
如果你在银行网点或柜台看到血压仪、急救箱、轮椅、老花镜等器具设备，是否习以为常？近些年，保险公司推出的养老社区，你有没有参观过？你的个人养老金有没有投向养老FOF基金？ 近些年，围绕老年群体的需求，银行等金融机构不断对服务进行适老化改造，推动养老产品不断丰富，金融对养老领域的支持力度正在不断加大，效果不断显现。在金融业人士看来，未来推动银发经济进一步发展，金融业大有可为。 货币政策工具发力 回顾2023年，中国人民银行持续加大养老金融支持力度。指导银行用好普惠养老专项再贷款，强化养老服务金融支持力度，就是其中一项工作。数据显示，截至2023年三季度末，已累计支持银行业金融机构向河北等5个试点省份的66家普惠养老服务机构提供优惠利率贷款。 “我们以普惠养老专项再贷款为契机，加大对养老行业的研究和分析，创新金融产品和服务，增加普惠养老供给。截至目前，成功申报普惠养老再贷款共计1.25亿元。”中国银行江西省分行近日发布消息称。 江西省新余市渝水区的一批普惠型养老服务中心改造建设项目就受益于再贷款政策，据了解，养老中心改造项目已获得普惠养老专项再贷款1.2亿元，有力支持了项目建设。 普惠养老专项再贷款是中国人民银行设立的专项再贷款，普惠养老专项再贷款的支持领域为符合条件的普惠养老机构。2022年4月29日，中国人民银行、国家发展改革委决定在部分地区开展试点。 业内人士介绍称，养老项目存在投资大、资金需求与收益较难平衡的问题，普惠养老专项再贷款能够降低项目融资成本，助力提升养老服务水平，最终造福有需要的人。 “专项再贷款是一种结构性货币政策工具，有助于金融机构以较低利率向实体经济提供信贷支持，比如对普惠养老领域的定向支持，人民银行按贷款本金等额提供再贷款资金支持，这种货币政策的精准性和直达性，极大地支持并引导金融机构投向定向领域，从而提升养老服务的供给能力。”招联首席研究员董希淼告诉《金融时报》记者。 金融服务供给加大 除了推出结构性货币政策工具，加强信贷政策指引，促进养老产业信贷投放，鼓励开展金融适老化服务升级，提升养老金融普惠性，也是中国人民银行推动养老金融发展的具体举措。数据显示，截至2023年三季度末，国家开发银行、农业发展银行和工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行的养老产业贷款余额约1012亿元，同比增长31%。 在适老化金融服务方面，《金融时报》记者发现，不仅银行网点推动服务升级，在移动客户端等线上端，银行也都在进行适老化改造。记者点开工商银行、建设银行、光大银行等几家银行的客户端，发现都开设了养老专区，有的在养老课堂栏目设置了养老政策、养老投资、养老服务等子栏目，普及科学养老知识。 “养老金融发展不仅要在政策支持上有力度，在金融服务上还要有温度。现在很多银行针对银发客群推出专属产品，满足银发客群的金融需求，增强对老年人的人文关怀，还有的银行上门为困难老年客户提供金融服务，真正做到便民服务‘零距离’。”董希淼说。 2022年2月，国务院印发《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》（以下简称《规划》），提出“大力发展银发经济”“有序发展老年人普惠金融服务”等。落实《规划》要求，金融机构不断推出符合老年人特点的储蓄、理财、保险、信托、公募基金等养老金融产品。 以个人养老金基金来看，2022年11月，证监会公布的首批个人养老金基金目录显示，共有129只产品入选；一年后，最新一期个人养老金基金名录数据显示，截至2023年9月28日，个人养老金基金产品数量已增至161只。另据国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录显示，截至2024年1月9日，个人养老金产品总数达753只。其中，储蓄类产品数量达到465只，是目前数量最多的个人养老金产品；基金类产品数量为162只，总数排名第二；保险类及理财类产品各有107只和19只。 养老金融前景广阔 国务院常务会议强调，发展银发经济是积极应对人口老龄化、推动高质量发展的重要举措，既利当前又惠长远。中央金融工作会议强调做好“五篇大文章”，养老金融是其中之一；去年底召开的中央经济工作会议提出，发展银发经济。 董希淼认为，落实国务院常务会议等相关会议精神，发展银发经济，政策和市场二者都不可或缺。一方面，政府保基本、兜底线，要加强基本保障；另一方面，用好市场机制，各类经营主体包括金融机构要充分发挥各自优势，满足银发群体的多样化需求。相信接下来相关政策会持续完善，促进各方共同努力，发展壮大银发经济。 “对于金融机构而言，应着眼于养老市场长远发展，优化金融资源配置，加快产品和服务创新，努力抓住资管、托管、存款、保险等业务机会，挖掘账户、发卡、结算等间接业务机会。从组织架构看，有条件的金融机构可设立养老金融事业部，或专门组建养老金融服务专营机构，如设立养老金管理公司，以增强养老领域的专业化金融服务能力。同时，要不断加强和改进金融消费者教育，以适当的方式普及金融知识，努力提高银发一族的金融素养，增强他们的风险防范意识和能力。”董希淼说。 全国政协委员、南方科技大学副校长金李告诉《金融时报》记者：“养老金融应该包含三个维度，即养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融。目前，在政府和市场通力合作下，以个人养老金为代表的养老金金融步入新的轨道，养老服务金融成效初显，养老产业金融持续发力。”未来，随着政策支持不断加大、养老需求不断增多，养老金融将获得更大发展。
中央金融工作会议指出，要着力推进金融高水平开放；稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。 日前召开的2024年全国外汇管理工作会议就今年稳步推进外汇领域高水平对外开放部署了具体措施：完善跨国公司本外币一体化资金池业务试点，稳步推进金融市场双向开放，着力提升资本项目开放的质量；支持海南自贸港、粤港澳大湾区等重点区域建设，支持高水平自由贸易试验区建设等。 针对2024年外汇管理工作，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新近日撰文指出，有序扩大外汇领域高水平制度型开放。稳步扩大跨境贸易投资高水平开放试点，着力提升资本项目开放的质量，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。持续完善企业汇率风险管理服务，推动银行建立健全服务企业汇率风险管理长效机制。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。 着力提升资本项目开放质量 近年来，国家外汇局坚持统筹发展和安全，稳步推进外汇领域高水平开放，积极探索符合中国国情的渐进式资本项目开放道路，不断提升跨境投融资便利化水平。 数据显示，目前，我国超过90%的资本项目实现不同程度的开放，直接投资项下已实现基本可兑换，人民币资本项目可兑换取得积极进展。跨境证券投资也已形成多渠道、多层次的开放格局，全口径跨境融资宏观审慎管理框架基本建立并不断完善。 “2023年，我国外汇领域高水平开放有序推进，特别是在资本项目可兑换、跨境投融资便利化提升、人民币国际化等方面均取得一系列实质性进展，开放广度和深度均有所增加。不仅提升了服务外资外贸能力和质效，还有效防范了跨境资本流动风险，维护了我国经济金融安全。”中国银行研究院研究员吴丹在接受《金融时报》记者采访时表示。 “2023年，外汇领域现行高水平开放措施试点范围扩容、开放力度加大，令人印象深刻。”在采访中，兴业研究公司汇率研究高级研究员张梦表示，香港与内地利率互换市场互联互通合作启动，“北向互换通”先行开通，沪深港通股票标的双向扩容，扩大“跨境理财通”业务开展范围并降低准入门槛，香港交易所在香港证券市场推出“港币—人民币双柜台模式”及“双柜台庄家机制”等，这些举措进一步拓宽了跨境证券投资渠道，金融市场双向高水平开放稳步扩大。 另外，2023年7月，人民银行、国家外汇局将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理，增加企业和金融机构跨境资金来源。 提升资本项目开放的质量，是稳步推进外汇领域高水平对外开放的重要举措。国家外汇局资本项目管理司指出，要推进境外上市、境外机构投资者投资境内证券市场等法规修订，稳慎推进股权投资基金跨境投资试点，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。研究扩大跨国公司本外币一体化资金池业务试点，探索支持跨国公司财资中心建设。 提升跨境贸易和投融资便利化水平 支持科技创新和中小微企业，是持续推进跨境投融资便利化的关键。中央金融工作会议提出，要着力推进金融高水平开放，提升跨境投融资便利化，同时，要加强对新科技、新赛道、新市场的金融支持。国家外汇局资本项目管理司指出，要扩大跨境贸易投资高水平开放试点，加快出台促进跨境贸易投资便利化的一揽子政策举措，全面推广高新技术、专精特新和科技型中小企业跨境融资便利化政策。在全国推广银行办理本外币资本项目业务数字化服务政策。 2023年12月底，国家外汇局发布《关于进一步深化改革 促进跨境贸易投资便利化的通知》，从主体范围、试点地区、试点额度等方面对跨境融资便利化政策进行了升级。其中，将科技型中小企业纳入跨境融资便利化试点主体范围，进一步支持中小企业科技创新，有效缓解了“轻资产、高成长”科创企业的融资需求。 “2023年，在持续扩大市场准入的基础上，国家外汇局着力提升跨境投融资便利度，同时优化外商投资环境，进一步加大吸引外商投资力度，特别是鼓励外商长期资本来华展业兴业。”吴丹表示，中国市场的吸引力增强，更多境外机构持有境内债券等金融资产。2023年11月，境外机构持有银行间市场债券达到3.24万亿元，创历史新高。2023年，人民币首次超过欧元成为全球第二大贸易融资货币，人民币在全球支付中的占比首次超过日元，晋升为全球第四大支付货币。 谈及如何进一步提升跨境贸易和投融资便利化水平，仲量联行大中华区首席经济学家及研究部总监庞溟对《金融时报》记者表示，要持续深化金融市场双向开放，积极吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业、兴业、拓业，有序推进合格境内投资机构对外投资业务的发展。要有效清除合格机构投资者在外汇登记、账户开立、资金划转等方面存在的障碍，明确规模额度管理和投资范围、简化跨境投资和跨境收支流程，并通过优化资本项目外汇业务管理流程、精简业务流程和操作环节，便利企业和个人等主体的资本项目外汇业务办理。 积极支持区域开放创新“先行先试” 近年来，国家外汇局积极服务区域开放创新与特殊区域建设。支持上海国际金融中心、海南自贸港、粤港澳大湾区建设，支持自贸试验区等对外开放高地在外汇管理创新方面先行先试。在上海、广东等4个省（市）部分区域开展跨境贸易投资高水平开放试点，探索更安全更开放的外汇管理模式。截至2023年9月末，累计办理试点业务约16万笔1406亿美元，有力支持了国家重点区域发展。 支持上海自贸区发展便是其中浓墨重彩的一笔。2023年9月，中国（上海）自由贸易试验区揭牌运行满十周年。十年来，上海自贸区在深化金融改革、扩大金融开放上不断先行先试，在自由贸易账户体系、跨境双向人民币资金池、全国首张自贸区金融业对外开放负面清单指引等方面进行了一系列有益探索，有力支持了企业“引进来”和“走出去”。 2023年11月，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》，要求推动上海自贸试验区金融、电信等重点领域高水平开放，通过优化跨国公司跨境资金集中运营管理政策、提升自由贸易账户系统功能，进一步优化上海总部跨境投融资服务水平。专家认为，这些举措将进一步为上海自贸区持续创新发展插上“翅膀”。 国家外汇局多次提到，要支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。对此，庞溟表示，预计接下来将优先支持服务上海自由贸易试验区临港新片区、海南自贸港、粤港澳大湾区、横琴粤澳深度合作区、前海深港现代服务业合作区等重点区域和高水平自由贸易试验区先行先试、有序发展，并逐步将前期已在部分区域试点实施的便利化措施推广至全国。 张梦表示，有序扩大外汇领域高水平制度型开放的大方向仍是“层层递进、小步频出”。目前，通道开放和区域开放的框架已经建立，预计未来将在此基础上继续扩大通道开放的范围，减少准入条件，扩大区域开放的试点范围，在区域内试验创新开放措施。
2024年中国人民银行工作会议1月4日至5日在京召开，对2024年重点工作作出了明确部署。会议强调，要聚焦“五篇大文章”，支持重点领域和薄弱环节。 “五篇大文章”指的是中央金融工作会议提出的“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”。此后，金融管理部门、金融机构均多次表态，要围绕相关领域加强工作。 中国民生银行首席经济学家温彬系统阐释了“五篇大文章”的主要目标。他表示，科技金融排在“五篇大文章”之首，重在顺应产业高端化发展趋势，支持科技创新成果的持续涌现与充分转化，加快创新强国建设；绿色金融重在助力碳达峰、碳中和目标的顺利达成，促进经济社会绿色低碳转型；普惠金融重在支持小微企业、涉农主体、个体工商户等群体，促进城乡、区域协调发展，促进实现共同富裕；养老金融重在支持养老产业、银发经济，积极应对人口老龄化趋势；数字金融重在支持数字经济发展，并通过加快金融业数字化转型步伐，提升服务实体经济质效。 “本次人民银行工作会议再次把‘五篇大文章’列为重点工作，是对中央金融工作会议精神的落实。”业内专家表示，多年来，金融机构在“五篇大文章”上已经有所深耕，个别领域在国际上位居前列，下一步，面对高质量发展这一首要任务，金融服务要从“有没有”，发展到更关注“好不好”“强不强”。 综合用好多种货币政策工具引导金融机构优化资源配置 温彬表示，“五篇大文章”进一步明确了未来金融业在经济结构优化过程中的五个发力重点，为金融机构指明了方向。从人民银行工作角度看，要综合用好多种货币政策工具，引导金融机构优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业等重点领域。 实际上，这也是近年来金融业持续发力的关键领域。以绿色金融为例，根据人民银行数据，截至2023年三季度末，本外币绿色贷款余额28.58万亿元，同比增长36.8%。普惠金融数据方面，金融监管总局口径的全国普惠型小微企业贷款余额28.4万亿元，较2023年初增加4.8万亿元；有贷款余额客户数4260.5万户，较2023年初增加372.8万户。 但是，上述领域仍有不少发展瓶颈亟待突破。根据国务院2023年9月发布的《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，新形势下，普惠金融发展仍面临诸多问题和挑战，与全面建设社会主义现代化国家的目标要求还存在较大差距。在绿色金融领域，尽管规模得到了快速发展，但标准不明、识别困难、激励不足等问题客观存在。面对高质量发展的新形势、新任务，金融服务不仅要“从无到有”“从少到多”，更要“从大到强”。 对此，本次会议提出，要延续实施碳减排支持工具。继续发挥支农支小再贷款、再贴现、普惠小微贷款支持工具服务普惠金融长效机制作用。招联首席研究员董希淼认为，必要时可以创设新的结构性工具，进一步丰富政策工具箱，提高货币政策精准性和有效性，支持金融机构做好“五篇大文章”。 工银国际首席经济学家程实也表示，结构性货币政策应更好发力，持续加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，优化资金供给结构，通过引导社会资源实现优化配置，将更多的金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，做好“五篇大文章”。 进一步优化融资结构、市场体系、产品体系 金融机构和市场体系是流通储蓄、配置资金的重要主体，我国是超大规模经济体，必须打造与之相匹配的现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道。 例如，在科技金融领域，“股贷债保”联动的综合支撑体系建设被多次提及。为了更好支持有较大不确定性的科技创新活动，特别是满足发展初期的科技企业，要完善以股权投资为主的“股贷债保”联动的综合支撑体系。 此前，在2023年7月国新办举行的“金融支持科技创新 做强做优实体经济”国务院政策例行吹风会上，科技部、中国人民银行、工业和信息化部等有关业务负责人就围绕相关问题进行了系统介绍。 “大大小小的银行是我们提供科技资金的主力军。”中国人民银行副行长张青松表示，从人民银行角度来讲，要运用总量和结构性货币政策工具，为金融机构支持科技创新提供良好的货币环境。银行业金融机构必须从其管理机制、风险评估、产品服务等方面提升自己的专业服务能力，把科技创新作为信贷支持的重点。 在养老金融领域，保险等金融产品被寄予更大期待。作为养老保险体系第三支柱的重要制度设计，于2022年11月正式实施的个人养老金制度落地已满一周年。截至2023年6月末，个人养老金参加人数已达4030万，缴存金额182亿元。不过，开户热、缴存冷问题依然存在。 对此，业内专家建议，要通过多元化的投资工具，打造满足不同风险收益目标、不同期限资产配置需求的投资策略体系。长江养老保险股份有限公司总经理王海峰建议，可以逐步探索将组合类保险资管产品作为养老金融产品的创新方向，并打通养老资金与健康养老产业之间的投融资桥梁。机构可以将产品资金投向养老产业建设，进一步为购买产品的个人提供养老健康服务机会。 持续提升金融基础设施建设加强跨部门多机构协同配合 当前，跨部门、跨领域、跨产业的协同颇为重要。比如，要实现科技金融方面的综合支撑体系建设，金融管理部门、科技部、各类金融机构等相关主体均需采取行动。 从金融机构角度来看，要重视数字金融的重要作用。“金融机构要更好运用科技手段，加大产品和服务创新力度，更好满足科技创新的需求。”董希淼举例称，要将商标、专利等作为授信依据，大力发展知识产权质押融资。 “可根据科技型企业轻资产等特点，在保持商业可持续的前提下，开发更多信用贷款产品，更好地满足企业需求。同时，要用好大数据、人工智能、物联网等技术，不断提升服务的效能。深度应用金融科技，有助弥补科技型企业信用数据较少等不足，提升金融服务可得性和有效性。”董希淼说。 政府部门和金融管理部门则应在推进制度完善和基础设施建设方面持续发力。“各级政府和金融管理部门要继续为科技金融发展创造良好的政策环境，共同推动科技金融健康发展，更好地防范科技金融风险。”董希淼建议，要加强科技公共信息共享、融资担保、知识产权评估交易等配套支撑，健全科技金融统计和评估体系。 “当前，以大数据和数据技术为基础，建设了各类区域性和部门性信用信息平台，大幅度提高了信用信息体系的效率和覆盖面。”中国人民大学中国普惠金融研究院副院长莫秀根对《金融时报》记者表示，下一步，政府和金融管理部门应着眼于加强基础设施建设，建立以信用信息体系和金融政策环境为中心的金融基础设施。这也是以数字金融带动普惠金融、科技金融等协同发展的题中应有之义。
2024年中国人民银行工作会议1月4日至5日在北京召开，会议深入贯彻落实中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，总结了2023年工作，为2024年工作指明方向。围绕下一阶段工作，人民银行列出了十个方面的主要任务，并明确“稳健的货币政策灵活适度、精准有效”。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《金融时报》记者表示，整体来看，今年货币政策将继续保持稳健基调，在量上保持流动性合理充裕，信贷增速适度增长，为实体经济恢复营造适宜环境。同时，在灵活适度、精准有效的货币政策下，运用价格、数量与改革相结合的手段，引导资金利率稳中有降，降低消费、投资成本，激发微观主体活力，促进内循环活力恢复。此外，还要加大对小微企业、科创企业、重点项目等重点领域的金融支持。 保持流动性合理充裕 会议指出，2024年稳健的货币政策灵活适度、精准有效，这延续了中央经济工作会议的相关表述。本次会议强调，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。 回顾2023年，人民银行两次下调存款准备金率，保持流动性合理充裕，促进货币信贷总量适度、节奏平稳。两次下调政策利率，带动贷款市场报价利率（LPR）等市场利率下行，引导商业银行有序降低存量首套房贷利率。强化对科技创新、先进制造、绿色发展等重点领域的精准支持，引导资金更多流向民营小微、乡村振兴等薄弱环节，积极支持房地产市场平稳健康发展。 2024年货币政策如何实现灵活适度、精准有效？中国民生银行首席经济学家温彬分析认为，“灵活适度”意味着今年稳健的货币政策将根据内外部形势、流动性情况变化等相机抉择，充分运用各类总量和结构性政策工具灵活调整，保持流动性合理充裕，满足实体经济融资需求。“精准有效”一方面预示着结构性工具有望发挥更大作用，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”；另一方面，将强化货币政策和财政、产业、区域政策等的协调配合，积极盘活被低效、无效占用的金融资源，实现信贷结构“有增有减”、融资结构“有升有降”，提高资金使用效率，为经济高质量发展注入新动力。 提高存量资金使用效率 2023年10月底召开的中央金融工作会议提出了“盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率”的明确要求，对于做好当前和今后一个时期货币信贷工作、推动金融高质量发展具有重要意义。此次会议强调，要注重新增信贷均衡投放，提高存量资金使用效率，进一步优化信贷结构，确保社会融资规模全年可持续较快增长。 人民银行发布的《2023年第三季度中国货币政策执行报告》指出，目前，我国人民币贷款余额超过230万亿元，每年新增20万亿元左右。资金存量远大于每年的增量，并且存量贷款形成的企业资产、派生的货币资金，仍持续在经济循环中发挥作用。盘活低效占用的金融资源，提高资金的使用效率，能够为经济高质量发展注入新动力。 盘活存量资金、提高使用效率要求信贷结构“有增有减”。中信证券首席经济学家明明分析认为，一方面，要持续支持重点领域，优化资金供给结构；另一方面，要着力于关注房地产行业的供需变化、地方债务风险的防范化解以及金融资源配置效率的提高和融资结构的优化。 促进社会综合融资成本稳中有降 2023年，我国利率市场化改革不断深化，人民银行引导公开市场操作逆回购和中期借贷便利中标利率分别累计下降20个和25个基点，带动1年期LPR和5年期以上LPR分别下降20个和10个基点。 以改革的方式促进降低实体经济融资成本成效显著。数据显示，2023年1至9月份，我国新发放企业贷款加权平均利率为3.91%，较2022年同期下降0.32个百分点。其中，2023年9月份企业贷款加权平均利率为3.82%，处于历史最低水平，为经济发展营造了适宜的利率环境。 在存款利率方面，存款利率市场化调整机制建立之后，存款利率调整的灵活性明显增强。2023年以来，存款挂牌利率经历了三次调整，主要商业银行分别于2023年6月份、2023年9月份、2023年12月份主动下调存款挂牌利率，并陆续带动中小银行调降存款利率。这三次调整下调了中长期限定期存款利率，存款利率市场化程度显著提升。 此外，本次会议进一步要求，在价格上，兼顾内外均衡，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。明明认为，在存款利率市场化调整机制发挥作用的环境下，2023年商业银行经历了三轮存款利率调降，在一定程度上缓解了净息差压力，为后续实体经济降成本工具发力腾挪了更多的空间。
1月4日至5日，2024年中国人民银行工作会议在京召开。这次会议在回顾去年认真贯彻落实党的二十大和二十届二中全会精神、适时强化逆周期调节、有效防控金融风险、持续深化金融改革、不断扩大金融开放、切实改进金融服务、平稳推进机构改革、全面加强党的建设等各项工作成绩的基础上，对2024年如何落实好中央经济工作会议、中央金融工作会议部署，强化逆周期和跨周期调节，扎实推动经济高质量发展提出了具体任务和要求。 刚刚过去的2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，是三年新冠疫情防控转段后经济恢复发展的一年，经济运行持续好转，积极因素不断积累。2023年也是充满挑战的一年。从外部看，地缘政治冲突加剧、世界经济增长的不确定性上升、发达经济体利率持续高位。从国内看，经济稳定回升基础不稳固，房地产供求关系发生重大变化，推动经济加快转型的紧迫性上升。在这一复杂局面下，人民银行精准有力实施稳健的货币政策，稳妥化解重点领域金融风险，进一步深化金融改革开放，持续提升金融服务和管理水平，稳步推进机构改革，进一步深化全面从严治党，各项工作取得新进展、新成效。 新征程，新使命。在2023年10月底召开的中央金融工作会议上，围绕坚持走中国特色金融发展之路、推进金融高质量发展、建设现代化金融强国等战略任务和重大举措，党中央对做好当前和今后一个时期金融工作作出系统部署。本次会议进一步从十个方面明确了2024年人民银行的重点工作，并表示要主动作为、攻坚克难，认真贯彻落实好党中央、国务院各项决策部署，全力推动金融高质量发展。 主动作为、攻坚克难，全力推动金融高质量发展，要构建科学稳健的金融调控体系，有力有效支持经济稳定增长和高质量发展。2023年，人民银行两次下调存款准备金率，两次下调政策利率，带动贷款市场报价利率等市场利率下行，引导商业银行有序降低存量首套房贷利率，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，取得了良好的效果。下一步，要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，综合运用多种货币政策工具，优化资金供给结构，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章；同时要进一步健全宏观审慎政策框架和治理机制，持续优化宏观审慎压力测试机制，完善重点领域宏观审慎管理。 主动作为、攻坚克难，全力推动金融高质量发展，要健全金融稳定保障体系，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。金融是经营管理风险的行业，防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。2023年的中央金融工作会议对中小银行、房地产、地方政府债务等领域风险保持高度关注，人民银行要稳妥推进重点领域金融风险防范化解。指导金融机构按照市场化、法治化原则，合理运用债务重组、置换等手段，支持融资平台债务风险化解；要加强对房地产市场运行情况的监测分析，防范房地产市场风险外溢，为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，加快构建房地产发展新模式；要推动化解中小金融机构风险，推动重点机构风险处置，健全具有硬约束的早期纠正机制，强化存款保险专业化、常态化风险处置职能。 主动作为、攻坚克难，全力推动金融高质量发展，要持续深化金融供给侧结构性改革，建设具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。当前，我国发展面临新的战略机遇、新的战略阶段、新的战略环境，要进一步优化融资结构、市场体系、产品体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的融资服务。要强化大型商业银行主力军作用，支持补充商业银行资本，落实政策性开发性金融机构业务分类分账改革方案，推动中小银行回归本源和主业，健全公司治理和内部管理，推动各类金融机构在规模、结构、区域布局上更加合理；要加强债券市场制度建设，加强金融基础设施统筹，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性，进一步优化融资结构，提高直接融资比重。 主动作为、攻坚克难，全力推动金融高质量发展，要统筹金融开放与安全，有序扩大金融高水平对外开放。经过数十年的发展，金融业高水平双向开放，为我国金融高质量发展注入了澎湃动力，人民币已成为我国跨境收付第一大币种。下一步要继续稳慎扎实推进人民币国际化，完善境外人民币市场建设，提升跨境人民币业务服务实体经济的能力；稳步推进外汇领域改革开放，积极参与国际金融治理，深化国际金融合作，推进全球宏观政策协调，有序推动境内外金融基础设施互联互通，积极参与涉及金融业的国际贸易规则研究制定。 宏伟蓝图鼓舞人心，时代号角催人奋进。2023年的中央金融工作会议提出建设金融强国的目标要求，全面系统擘画了金融强国建设的宏伟蓝图，为金融系统指明了奋斗的方向。踏上新的奋斗征程，人民银行需坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，以清晰的目标、坚定的意志和灵活高效的操作，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的复杂关系，为全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。
老龄化在我国是个不容忽视的趋势。作为养老保险体系第三支柱的重要制度设计，于2022年11月正式实施的个人养老金制度落地已满一周年。 时间回到一年前，彼时各家银行通过“真金白银”吸引客户开户，出尽高招。截至2023年6月末，个人养老金参加人数已达4030万，缴存金额182亿元，成绩喜人。不过，开户热、缴存冷、投资低问题依然存在。 “个人养老金参加人积极性比较高的同时，怠惰性也比较大。”中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文在中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2023》（以下简称《报告》）发布式上说，在4030万开户人数中，实施缴存的“活跃参加人”仅为900万左右，占开立账户人数的22%。对于未来如何提高个人养老金发展“成色”，郑秉文表示，既要靠个人养老金自身制度的不断完善，还要靠资本市场的不断完善，即“两个完善”缺一不可。 个人养老金账户出现“三高”“三低”现象 围绕个人养老金账户相关指标，郑秉文总结，个人养老金制度落地一年来出现了“三高”“三低”现象。其中，“三高”是指个人养老金参加人中，为了获取开户行提供的“权益奖励”而开户的人数比例较高，开户以后立刻申请销户并打算转到其他银行开户的人数以二次获益的人数比例较高，开户后缴存后立即申请“退款”遭拒后提出投诉甚至对簿公堂的人数比例较高。“三低”则是实际缴存人数比例过低，占开立账户人数的22%；相对于缴存上限来说，实际缴存金额比例较低，约为2.5%；缴存金额中实际投资的比例较低，即部分资金没有购买产品，成为沉淀在账户里的活期存款。 对于上述问题，原中国银保监会副主席梁涛总结了主要原因。“个人养老金制度要求账户封闭运行，时间跨度长、提取条件严格，灵活性不足。”梁涛表示，个人养老金实行资金账户强制锁定，封闭运行，只有达到退休年龄、出国境后、丧失劳动能力等情形才能领取，这种方式在强制储蓄、专款专用方面发挥了积极作用。但是对于罹患大病、重大家庭变故等特殊情况的考虑不足，在一定程度上影响了人们开户缴存的意愿。尤其是过分强调以加入基本养老保险作为个人养老金开户的前提，限制了一大批灵活就业者参加。 长江养老保险股份有限公司总经理王海峰对此的态度更为积极一些。“截至2023年11月，个人养老金开户人数达到5000多万，占我国7亿多就业人口的7%左右。虽然与个人养老金广覆盖、大规模、稳增长目标仍有不小差距，但是考虑到2023年是制度实施的第一年，政策效用不可能一蹴而就，整体而言还是个不错的成绩。”王海峰表示，个人养老金的前期探索为全面铺开打下了基础。“以美国个人退休账户（IRA）为例，从1974年到2023年近50年的时间里，近一半的规模增长发生在近10年。随着个人养老金后期发力，未来前景可期。”王海峰说。 多因素导致开局困难 投资者信心有待培育 除了封闭期长等原因外，投资回报率不及预期也是个人养老金账户缴存、投资比例偏低的重要原因。 个人养老金制度诞生于动荡不安的国际金融市场背景之下，一经面世就遭遇了低迷的投资环境，承受着资本市场的考验。放眼全球，头部大型养老基金投资收益率也出现大面积浮亏。例如，2022年挪威政府全球养老基金（GPFG）收益率为-14.1%，瑞典国民养老基金（API）收益率为-8.5%，韩国国民年金基金（NPS）收益率为-8.2%。 回顾国内，一年来，个人养老金投资收益率出现分化。根据《报告》，在4类金融产品中，银行储蓄产品的年化利率大约在2.0%至3.5%，养老保险产品年化结算利率为3.0%至6.0%，银行理财产品全部取得正收益，收益率平均超过2.3%。 但是，由于资本市场出现波动，公募基金产品的投资收益率吸引了众多个人养老金账户持有人的广泛关注。无论是目标日期基金，还是目标风险基金；无论是1年、3年短持有期产品，还是5年或没有设置持有期的产品，绝大部分公募基金产品的收益率都跌破净值。Wind数据显示，全市场的个人养老金产品公募基金九成破净值，最高跌幅为-17.8%，平均收益率为-4.47%。 “一年来，资本市场波动导致个人养老金公募基金产品投资收益亏损的现状，对于刚刚落地扎根的个人养老金制度及其开立个人账户的投资人来说无疑造成了一定的负面影响。”郑秉文表示。 政策激励仍有空间 业界建议降低门槛 从短期来看，业内专家普遍认为，可以从政策支持和市场供给层面，调动投资人参与积极性，切实夯实第三支柱发展基础。 中国社会保险学会副会长唐霁松认为，当前个人养老金制度存在中低收入群体参加率较低、实际缴费人数较低等现状，应继续促进个人养老金高质量发展，优化制度政策。他建议，要有效提高中低收入人群的参与度，实现个人养老金的普惠性。需要加强对投资者的教育和广泛的宣传，提升认知度，同时，打通堵点、疏通痛点、连通断点，提高个人养老金全流程业务的办理效率。 梁涛建议，可以适当放宽个人养老金资金账户开户限制，提升人们参与养老第三支柱的积极性，尽可能将各类收入群体、就业群体，特别是需要保障的灵活就业群体纳入个人养老金制度，不断扩大目标受众。 关于税收制度方面，梁涛建议，通过丰富税收优惠选择，鼓励不同税基群体积极参加个人养老金，凸显制度普惠性。例如，探索提供企业年金税收模式（如TEE等模式）供消费者选择，即在缴费环节征税，领取环节免税，对中低收入群体更友好。此外，对于个人所得税的覆盖人群，建议调增缴费上限，提高年度缴费金额上限，以加大税收优惠力度，提高税收递延的激励效应，增加对高收入群体的吸引力。同时，对于灵活就业者群体，在允许开办个人养老金的账户下，可以考虑允许灵活就业者按照第二、三支柱合并的额度给予税收减免。 进一步完善产品体系 推动与资本市场形成良性循环 “养老金的积累是一个厚积薄发的过程，我们需要用更加长远的眼光来看待个人养老金的发展。”王海峰表示，面对当前紧迫的老龄化形势和与预期目标的较大差距，需要抓住时间窗口，进一步改进优化工作举措。 在王海峰看来，个人养老金与基本养老金、企业年金、职业年金在投资管理模式上一脉相承的，追求绝对收益之上的相对收益。个人养老金更加强调通过多元化的投资工具，打造满足不同风险收益目标、不同期限资产配置需求的投资策略体系。王海峰表示，要发挥机构的专业价值，积极开发养老金融产品，成为闭环服务的创新者，例如，个人养老金保险产品能够发挥“保底+保障”的双重优势，但对于不同年龄段特别是年轻人而言，长达数十年的封闭期也在一定程度上降低了资产的流动性，如何最大化发挥保险业在资产配置、资产创设方面的优势，弥补产品流动性不足的劣势，提供更多差异化的产品选择是亟待解决的难点。 王海峰提出，可以逐步探索将组合类保险资管产品作为养老金融产品的创新方向，并打通养老资金与健康养老产业之间的投融资桥梁。一方面，个人可以购买该类产品实现产品层次丰富的养老财富管理；另一方面，机构可以将产品资金投向养老产业建设，进一步为购买产品的个人提供养老健康服务机会。 郑秉文认为，养老金与资本市场相辅相成，共生共赢。个人养老金制度的成功实施，离不开作为外部条件的资本市场制度完善。 “养老金作为长期资金天然契合长期投资、价值投资、责任投资理念。资本市场可以为养老金提供多元化的投资机会，并实现养老金资产组合的多元化和长期回报。”郑秉文表示，个人养老金既要靠自身制度的不断完善，还要靠资本市场的不断完善，即“两个完善”缺一不可。 “如果说前者是必要条件，主要为制度覆盖面负责，后者就是充分条件，为保持参加人的激励性负责，让更多的账户持有人成为‘活跃参加人’。”郑秉文分析认为，活跃资本市场，提振投资者信心，不但可以活跃养老金和提振参加人信心，还可以扩大中长期资金的源头活水，从而进一步活跃资本市场，形成资本市场与养老金的良性循环。
取杯、萃取、打奶、拉花……小程序下单后仅90秒，智能咖啡机器人便将一杯香浓“拿铁”递到记者手中。在天津市天开高教科创园（以下简称“天开园”）一家创业主题咖啡厅，“智慧”暖咖驱走冬日寒意，让人们感受到科技给我们日常生活带来的便利。 建设天开园是天津全力打造科技创新高地的重要举措。天开园以天津南开区环天南医大（天津大学、南开大学、天津医科大学）片区为核心区，“天工开物、智创未来”，天开园承载着以科技创新支撑高质量发展的使命。目前，逾千家具有自主知识产权和核心竞争力的创新型企业汇聚于此，也吸引了银行、基金等投融资机构不断聚集，为滋润科创“幼苗”输送金融活水。科技金融这篇大文章在这里有着怎样的创新实践？近日，《金融时报》记者深入园区感受科技与金融的“双向奔赴”。 专营机构：“跑”出加速度 天开园核心区4号楼沿街，一抹清新的“农行绿”十分醒目。2023年5月22日，园区开园后仅两个工作日，农业银行天津市分行即落地天开园首笔企业融资——为天津永续新材料有限公司提供500万元综合授信，并以纯信用方式发放贷款100万元，解决了企业生产经营的资金难题。天开园开园两个月后，农业银行天开园支行作为核心区首家金融机构开始对外营业。 66天打造出一家科技金融特色专营机构？农行天津市分行给出了精彩回答：从公开招标到网点营业，下好规划“先手棋”，开足马力施工，配齐专业人员，“跑”出网点建设加速度。紧锣密鼓的工作背后，是该行聚力科技金融业务专营的决心。 早在天开园筹建之初，农行天津市分行就积极投身其中，成立工作专班、制定专项方案，推出“创设一个专营机构、提供一系列特色产品、组建一支专属团队、实施一系列减费让利政策”等“十个一”专属金融服务举措。 “我们是一家特色科创支行，主要服务初创型、普惠型企业及高校师生。网点13名员工经过分行精心选拔，大家年纪轻、干劲足，其中3人是对公高级客户经理。”农行天开园支行负责人余帅峰带着记者参观。智能服务区、浓情暖域区、金融资讯区依次分布，生命周期墙、LED透明屏点缀其间，超级柜台、客户便民箱、照片打印机等设施一应俱全，绿色配白色的开放式设计，更使网点科技范、生态感十足。截至2023年11月末，天开园核心区注册的300户企业中，该支行上门对接了286户，其中已开立账户126户，并承诺两年内免收企业网银年费、转账手续费。 所谓“术业有专攻”，科技金融服务同样如此。2023年以来，人民银行天津市分行指导天津市金融机构结合自身区位特色，设立科技金融专营组织，提供专业团队负责、专定额度支持、专有产品创新、专门流程服务、专项绩效考核的“五专”服务。目前，已推动工商银行天津市分行等9家金融机构设立16家科技金融特色专营机构。 专门产品：实现“敢贷”“会贷” 2023年9月，安适锐（天津）科技有限公司在天开园注册成立。“我们从核心团队中抽调部分工程师和技术专家，专注养老产业智能化产品硬件研发生产，力争将该模块业务完整孵化出来。”该公司董事长倪嘉辉说。 据介绍，安适锐研发的智慧养老产品可以实时监测老年人的身体状况和生活状态，包括睡眠、呼吸、步态等，在老年人不慎跌倒时能第一时间发出警报。对于公司产品的市场前景，倪嘉辉信心十足。但市场规模拓展的同时也面临“成长的烦恼”。“从原材料采购到产品生产销售，再到售后回款，有一个相对漫长的周期，整个过程都需要及时补充流动性资金。”倪嘉辉说。 科技型中小企业普遍具有轻资产、高成长、快迭代的特点，基于传统信用评价体系，往往难以获得银行信贷资源。“一方面，银行对企业成果转化的市场预期研判不准，普通信贷产品与企业发展周期不匹配；另一方面，传统信用评价体系中，创新能力指标权重占比不高，不能有效反映企业的科研实力和成长潜力。”兴业银行天津华苑支行行长任晓秋说。 在不把“看过去、看现金流”作为核心授信依据的前提下，银行如何读懂产业、看懂企业，实现“敢贷”“会贷”？任晓秋给出的答案是：“技术流”评价模型。他介绍说，兴业银行天津分行针对科技型中小企业推出“技术流”评价模型。该模型对企业发展进行量化评价，选用事实类评价指标，包含行业地位、科技创新、知识奖补、核心人才等多个维度，通过获取内外部基础数据，自动生成“技术流”评价结果，用于企业授信申报、审批全过程，提供智能化的融资服务。“我们依据模型评价向安适锐提供授信额度400万元，后续仍有跟进。”任晓秋说。 记者在采访中发现，天津多家银行积极打破传统信用评价思维，构建科技金融专属信用评价体系，加强风险管理，提升信用评价能力。工行天津市分行在授信评价体系中引入地方科技部门创新积分制评价结果，通过与科技部门的系统数据交互，整合发改、工信、人社、市场监管等部门的企业信息，降低业务风险。天津银行以科技型企业知识产权、股权等核心资产以及未来成长性、现金流预期、其他融资能力等作为评价要素，打造特色风险评价体系。 在天开园核心区综合服务中心的“金融超市”，各家银行、保险、担保及投资机构的产品手册摆满7个书架，各家机构结合科技型企业特点和发展周期，推出差异化的融资方案，“科”字头、“e”含量等产品亮点纷呈。 农行天开园支行为天津宇翼开鸿科技有限公司发放首笔“创享e贷”240万元，纯信用线上申请，支持随借随还。该公司自主研发的操作系统适配国产化芯片，适用于智能平板、手持设备等各类终端设备。天津市文利新能源科技有限公司是专业从事光伏生产加工的高新技术企业，邮储银行天津分行为该公司匹配“科创e贷”产品，企业线上发起贷款申请，自动审批额度，在线签署电子合同，仅用3天时间便放款500万元。天津市某冷轧薄板有限公司是天津市专精特新中小企业，生产的冷轧、镀锌、锌铝镁产品广泛应用于长城、长安、海尔等国内数十家企业。光大银行天津分行开通绿色审批通道，仅用了3天的时间就为该公司批复综合授信1亿元，首批投放流动资金贷款7000万元，并为其申请到利率优惠50个基点。 专业精神：合力做好服务 从科技创新的链条看，专业创业投资机构对初创企业发展、治理的深度参与，有助于企业的孵化成长。 “所有团队成员都在天开园办公，入驻企业一旦遇到经营业务上的难题，可随时与我们沟通。”北洋海棠创业投资基金高级工程师赵玮川从发现、赋能、加速、投资4个环节介绍了该基金依托资本资源优势、助力科技型企业成长的关键步骤。通过这种模式，北洋海棠基金已累计孵化30余家企业，针对每家企业提供“一对一”的独立策划项目。而兴业银行天津分行目前已完成北洋海棠二期5.4亿元的母基金托管。该行发挥“商行+投行”优势，与基金形成有效联动，通过“海棠科创贷”等专项融资产品，以债权方式支持被投资企业。 债券市场是推动完善全方位、多层次科技金融服务体系的重要一环。人民银行天津市分行通过开展发行辅导、建立发债项目储备库、加强债券市场创新产品推介等方式，指导金融机构加大科技创新企业债券承销力度，拓宽融资渠道。2023年1至10月，累计推动天津市科技创新企业在银行间市场发债融资95.2亿元。特别是支持天津市首单民营科技创新企业知识产权资产支持票据成功发行，将8家科技创新企业的50余项发明专利和实用新型专利整体“打包”，进行证券化融资，并给予地方财政补贴，企业综合融资成本不到1.6%。 “要聚焦天津市‘十项行动’，进一步加大对科技创新、制造业等重点领域支持力度。”人民银行天津市分行党委书记、行长王晓明表示。2023年以来，人民银行天津市分行充分发挥货币政策工具撬动倍增效应，运用科技创新再贷款及支小再贷款、再贴现等政策工具，引导金融机构加大对科技创新企业的信贷支持。截至2023年9月末，科技创新再贷款带动天津市金融机构发放科技创新企业贷款2187亿元，支持市场主体近2万户次，贷款加权平均利率3.47%。 人民银行天津市分行会同国家金融监督管理总局天津监管局、天津证监局、天津市科技局等部门建立科技金融工作联合推进机制，围绕《加大力度支持科技型企业融资行动方案》要求，引导更多金融资源投入科技创新领域。与天津市科技局、市工信局、市金融局建立会商机制，共同梳理“天津市科技创新企业白名单”，组织金融机构对接融资需求；推出科技创新专项信贷产品线上手册，企业“一键扫码”即可挑选符合自身需求的产品。 结束采访，记者漫步在天开园核心区南广场，一位母亲形象的雕像双手托起孩子，象征“无限永恒”的莫比乌斯环围合在母子周边，寓意以科技孵化为动能，孕育经济循环活力，助力未来城市发展。在天津天开园，这场科技与金融的“双向奔赴”不仅是做好科技金融这篇“大文章”的生动呈现，也勾画了未来发展的无限可能。
