钱塘潮涌，蓄势待发。来自亚洲45个国家和地区的奥委会报名参加杭州亚运会，1.2万余名运动员在赛场上挥洒汗水，奋勇搏金；在另一条赛道上，金融服务保障赛也在提速进行。 “为切实做好杭州亚运会金融服务保障工作，中国人民银行、国家外汇管理局统筹赛事侧、城市侧两大场景，优化人民币现金、外币兑换、外卡受理、移动支付、数字人民币等金融服务，为亚运会期间境内外人员提供多币种、多渠道、多场景的金融服务方案。”人民银行浙江省分行有关业务负责人介绍。 移动支付受欢迎 多个境外电子钱包可无缝跨境支付 “杭州本来就是旅游城市。今年亚运会召开，越来越多的游客来到杭州。”在杭州巷子口卖葱包烩的吴阿姨告诉《金融时报》记者，“扫一扫”也成了通用的国际语言。“我们店里来的国外游客特别多，自从有了支付宝，我可以做全球的生意了。欢迎大家用支付宝买一份葱包烩，来尝尝我们杭州当地的特色小吃。”她开心地说。 过去十年里，移动支付已经成为了国人日常生活不可或缺的一部分。尤其是对在杭州经营港式茶餐厅的一位香港老板来说，支付方式的变化依旧令他记忆犹新，他说：“我的店可以用港版支付宝付款，我刚从香港来杭州的时候还用不了，现在就比较方便了，境外电子钱包用户可以直接刷支付宝付款。” 《金融时报》记者了解到，支付宝与中国银行、网联清算公司等合作伙伴紧密协作，实现通过“下载支付宝App后绑定境外银行卡”以及“直接使用境外电子钱包”两套服务方案来保障境外个人在境内的移动支付服务。 早在2022年，在中国人民银行指导下，由蚂蚁集团、网联清算公司与多个境外钱包、境内金融机构和主要国际卡组织合作，推出了“移动支付国际化推广服务”，助力中国数字支付与金融服务国际化。AlipayHK（中国香港特别行政区）、Touch'n Go eWallet（马来西亚）和Kakao Pay（韩国）3款电子钱包率先试点。2023年3月至8月，上述3个境外钱包用户在中国内地跨境支付的总笔数增长了47倍。餐饮、零售和交通是他们最常使用的消费场景。 在中国人民银行指导下以及网联清算公司支持下，7款亚洲领先的电子钱包加入“移动支付国际化推广服务”。此次“移动支付国际化推广服务”新增的7款境外钱包，包括mPay（中国澳门特别行政区）、Hipay（蒙古）、Changi Pay（新加坡）、华侨银行（新加坡）、Naver Pay（韩国）、Toss Pay（韩国）和 TrueMoney（泰国）。“超过1.75亿名东南亚和东亚消费者由此受益。”业内人士告诉记者。 当然，除了支付宝用户，银联境外钱包用户也可在银联标准二维码商户进行扫码支付，享受银联移动支付带来的便利体验。目前，韩国、日本、泰国等17个亚洲国家与地区的85个App已开通上述服务，包括香港中银BoCPay、新加坡星展银行Paylah！、泰国开泰银行Kplus等钱包。 “移动支付是本届亚运会金融服务的一大亮点。”博通分析金融行业资深分析师王蓬博在接受《金融时报》记者采访时表示，境外用户可以使用本国家、本地区的电子钱包，这项服务解决了境外用户来中国内地的支付难问题，让他们用自己熟悉的电子钱包或下载支付宝，无需换汇，畅享跨境移动支付服务。 “扫一扫”不习惯？ 云闪付、刷卡有保障 “每次买东西付钱都需要扫二维码，我不习惯，我更想付现金或者刷卡。”亚运会召开前夕，来中国旅游的巴基斯坦小伙伊拜尔遇到了支付难题。 伊拜尔的困惑并非个例。中国早已步入移动支付时代，2022年我国线下支付市场中，数字钱包占据了50%以上的市场份额，线上支付市场更是高达80%，但境外人士的使用习惯截然不同。2022年，欧洲央行发布了对欧元区消费者支付习惯的调查报告，报告显示，线下购物消费时，现金消费占比为59%，银行卡支付占比达到34%，其余支付方式占比仅有7%。现金和银行卡依然是境外人士的主要支付方式。 那么，除了“扫一扫”之外，境外人员还有什么选择呢？《金融时报》记者从中国银联了解到，银联在云闪付App和“刷卡”服务上不断优化升级。“我们全面改造当地数万台ATM、POS机等机具，优化用卡环境；打造跨境支付解决方案，为境外人士提供便捷无障碍的支付体验。”中国银联的工作人员介绍说。 例如，针对未持有银联卡的境外人士，中国银联联合中国建设银行、上海银行、杭州银行推出“旅行通卡”产品。境外人士入境后，可凭护照等证件在云闪付App内线上申领、充值“旅行通卡”（支持其他卡组织的银行卡充值），便可使用云闪付App扫码及线上支付功能。这在很大程度上解决了境外人士在境内开卡流程多、周期长的问题，且不再需要另行绑定第三方支付终端。 值得一提的是，境外人士申请的“旅行通卡”也可授权开通银联乘车码功能，便捷扫码乘坐地铁、公交。对于亚运会期间，通过云闪付App申领“旅行通卡”的用户，发卡银行充值最低零费率，用户还可获得无门槛优惠券或者享受立减优惠。中国香港、中国澳门、新加坡等地的游客，还可用本地发行的银联卡绑定手机，通过HUAWEI Pay或Apple Pay在境内公交地铁、餐饮、百货等多场景“挥”手机支付。 银联有关业务负责人表示，本届亚运会期间，境外人士不用担心面对不习惯“扫码支付”难题，可以通过多种方案便捷消费，畅行亚运。 金融服务保障足 外币兑换便利度不断提升 《金融时报》记者在走访时也发现，一些游客特别是境外游客也提出了现金需求。为了保障相关服务，金融机构也做了充分准备。 记者从人民银行浙江省分行了解到，中国银行、中国工商银行积极增加外币现钞币种（截至目前，中国银行已有外币现钞币种28种，其中亚洲币种15种；中国工商银行已有外币现钞币种24种，其中亚洲币种15种）。推动各家银行网点兑换币种数量与省级分行保持一致，并就境外个人开立账户、结售汇、现钞存取等业务，制定详细的服务方案，切实解决亚运会期间外币兑换服务的难点痛点。 “我们实现了在亚奥理事会大家庭饭店、官方接待饭店、亚运分村接待饭店、重点商圈四类重点场所及周边的对私结售汇银行网点100%全覆盖。”中国人民银行浙江省分行介绍，中国工商银行在杭州亚组委管控范围内设立临时网点，并确保网点可以合规、高效提供外币兑换服务。官方酒店方面，实现亚运分村接待饭店、亚奥理事会大家庭饭店外币代兑点双向兑换功能100%全覆盖，推动所有官方定点酒店（121家）外币代兑功能覆盖面达到90%以上；非官方酒店方面，中国建设银行在杭州萧山国际机场两家非官方接待酒店设立外币代兑点，进一步提升出入境场所外币兑换服务水平。 当然，除了满足外币兑换需求，人民币现金服务也在不断加强。据介绍，目前浙江省可办理人工现金业务的银行网点1.27万家，开设人工现金柜台2.41万个，布放自助现金机具2.92万台，其中，有小面额现金存取功能的2584台，可为重点商户、出租车司机等群体提供零钱包兑换服务。自8月23日以来，浙江省共投放现金261.51亿元，其中新钞220.7亿元。零钱包有总计300元、500元两种金额,客户可根据实际需要自由组合。每个零钱包包含20元、10元、5元、1元四种面额纸硬币。“这些服务能有效保障亚运会期间的现金需求。”一位金融机构人士表示。
9月22日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布了2023年我国系统重要性银行名单。 按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组10家，包括中国光大银行、中国民生银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、广发银行、上海银行、南京银行、北京银行；第二组3家，包括中信银行、浦发银行、中国邮政储蓄银行；第三组3家，包括交通银行、招商银行、兴业银行；第四组4家，包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行；第五组暂无银行进入。 总的来看，我国系统重要性银行名单总体较为稳定，南京银行今年首次入选。“由于各家银行发展战略、业务模式和增长速度不同，系统重要性银行名单、组别分布可能会发生一些边际变化。”接近监管层人士对《金融时报》记者分析称，今年南京银行首次入选系统重要性银行，成为第五家入选的城市商业银行，也是江苏省内第二家入选的法人银行，其他入选银行及分组无变化。 连续三年发布系统重要性银行名单 目前，我国已连续三年发布系统重要性银行名单，增强了市场对金融体系的信心。2020年12月，人民银行和原银保监会联合发布《系统重要性银行评估办法》。2021年以来，每年梳理30家参评银行进行系统重要性评估，识别出其中的系统重要性银行并每年发布名单。 业内人士表示，这些银行在我国金融体系中举足轻重，具有较高的市场地位和影响力。强化对系统重要性银行的监管，有助于夯实我国金融体系稳定的根基，增强市场的信心。 根据最新公布的名单，我国系统重要性银行共20家，资产规模合计占到我国银行业总资产的61%，占到金融业总资产的半壁江山。“系统重要性银行稳健经营，金融体系的整体稳定就有了坚实基础。”业内专家认为，人民银行、金融监管总局评估认定系统重要性银行并提出更高的监管标准和要求，对于健全宏观审慎政策框架、增强我国金融体系稳健性具有重大意义。 系统重要性银行经营总体稳健 系统重要性银行规模大、复杂性高，与金融体系的关联性强，对经济金融运行具有较高的系统性影响。2021年10月，人民银行、原银保监会联合发布《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，主要目的是进一步提升系统重要性银行的抗风险能力和损失吸收能力，促进相关银行稳健经营和健康发展。 在符合微观审慎监管标准的基础上，系统重要性银行还须满足0.25%至1.5%的附加资本要求、0.125%至0.75%的附加杠杆率要求，并按时制定和提交恢复计划与处置计划建议，以强化资本内在约束机制，持续提升风险管理、内部控制和数据治理水平等。 总的来看，当前我国系统重要性银行经营总体稳健，成为金融体系的稳定器和压舱石。今年上半年，系统重要性银行贷款同比增长11.5%，通过减费让利等措施降低实体经济融资成本，不断加大小微民营企业、科技创新、绿色发展等领域的支持力度。同时，系统重要性银行保持较高资产质量和风险抵补能力，稳健经营。截至6月末，上市系统重要性银行平均不良率为1.28%，核心一级资本充足率、资本充足率分别为10.8%、15.6%，拨备覆盖率达到254%，均优于银行业平均水平。 对于下一步的工作安排，记者了解到，人民银行、金融监管总局将继续加强对系统重要性银行的监管。
9月20日，国新办举行国务院政策例行吹风会，国家发展改革委副主任丛亮、工业和信息化部运行监测协调局局长陶青、财政部国库司司长李先忠、中国人民银行货币政策司司长邹澜解读经济形势和政策，并针对热点问题回答了记者提问。 对于当前的经济形势，丛亮表示，当前，我国经济运行中的确还存在不少困难挑战，但看中国经济发展必须贯通历史、现在和未来，看大势、看走势。展望未来，随着存量政策与增量政策叠加发力，政策效应不断累积，积极因素不断增多，我们完全有理由相信，我国经济将回升向好、长期向好。目前，内外部看空中国、唱衰中国的杂音不少，这种论调过去从来没有实现过，现在和未来也注定不会实现。 邹澜表示，今年以来，人民银行全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，有力有效应对国内外风险挑战，巩固经济回升向好态势。货币政策应对超预期挑战和变化仍然有充足的政策空间。人民银行将继续精准有力实施好稳健的货币政策，加强逆周期调节和政策储备，以高质量金融服务助力高质量发展。综合运用多种政策工具，保持流动性合理充裕；发挥国有大行的支柱作用，增强信贷增长的稳定性。抓好“金融16条”落实，加大城中村改造、平急两用基础设施建设、保障性住房建设等金融支持。继续实施好存续的结构性工具，进一步落实好到期工具的延续和展期。引导实体经济融资成本稳中有降，推动银行积极调整存量房贷利率。用好各项调控储备工具调节外汇市场供求，坚决防范汇率超调风险。指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解，建立常态化的融资平台金融债务监测机制。 我国物价总水平有望逐步回升到年均值水平附近 随着政策“组合拳”效应逐步显现，8月份，我国经济运行持续恢复，多数指标边际改善，积极因素累积增多。丛亮表示，一是国内需求持续恢复。二是生产供给稳中有升。三是结构调整稳步推进。四是经济大省韧性凸显。五是社会预期有所改善。 关于我国物价走势，丛亮分析称，近年来，在国际高通胀的背景下，有些国家通胀率达到9%以上，我国物价总水平保持相对稳定。今年以来，我国物价仍然在低位运行，需要引起重视，但是综合物价水平、需求恢复、经济增长、货币供应量等因素一起判断，中国经济不存在所谓的通缩，后期也不会出现通缩。 “从8月份数据来看，居民消费继续恢复，供求关系持续改善，全国居民消费价格环比涨幅略有扩大、同比由降转涨，工业生产者价格环比也由降转涨、同比降幅收窄，都出现了积极变化。”丛亮表示，价格指标属于经济运行的滞后指标，随着需求稳步恢复，市场信心逐步增强，经济运行持续好转，加上低基数效应逐步减弱，我国物价总水平有望继续回升并逐步回升到年均值水平附近。 人民币对一篮子货币稳中有升 今年以来，国际形势复杂多变，全球外汇市场波动较大。各方对人民币汇率变动和未来走势都非常关注。“平时讨论比较多的是人民币对美元的双边汇率，但实际上人民币对一篮子汇率货币能更全面地反映货币价值的变化。”邹澜表示。 邹澜分析称，从宏观经济运行看，汇率浮动主要是调节实体经济中的贸易和投资，贸易和投资是多边的，涉及多个国家、多种货币，因此人民币对一篮子货币变动可以更全面地体现汇率对贸易投资以及国际收支的影响。从汇率制度看，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币对美元汇率非常重要，但并不是人民币汇率的全部，还应该综合全面看待，更加关注人民币对一篮子货币汇率的变化。 人民币对一篮子货币可以主要关注中国外汇交易中心发布的人民币汇率指数。邹澜表示，7月中旬以来，得益于国内经济稳步回升向好，人民币对一篮子货币稳中有升，受美元指数走强影响，对美元双边汇率有所走贬，对非美元货币保持了相对强势。 “近期，国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地，宏观经济运行出现更多积极的边际变化。随着我国经济持续回稳向好，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。同时，在应对多轮外部冲击的过程中，人民银行、外汇局也积累了丰富的应对经验，具有充足的政策工具储备，我们有能力、有信心、有条件维护外汇市场平稳运行。”邹澜表示，下一阶段，人民银行、外汇局将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，以保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定为目标，立足长远、发轫当前、综合施策、校正背离、稳定预期，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。 降低存量房贷利率已在积极有效推进 近期，为更好适应房地产市场新形势，人民银行、金融监管总局明确允许商业银行自9月25日起降低符合条件的存量首套住房房贷利率，可以选择由商业银行新发放住房贷款置换，也可以协商变更合同约定的利率水平。 邹澜介绍称，降低存量房贷利率，据我们了解已在积极有效推进。9月7日，四家国有大行发布公告，对于参考贷款市场报价利率定价的存量浮动利率首套房贷，明确将于9月25日主动批量调整利率，整个过程不需要借款人操作。对于“二套转首套”等其他情况，借款人可以从9月25日起向银行提出申请并提供证明材料，银行将对审核通过的业务进行批量调整。 邹澜进一步表示，大部分符合要求的存量首套房贷利率将降至报价利率，2022年5月以后的将降至报价利率减20个基点，直接下调至政策下限。中小银行也在陆续参照国有银行制定并发布实施细则。预计超过九成符合条件的借款人可在第一时间充分享受政策红利，其他借款人的存量房贷利率也将在10月底前完成调整。 “存量房贷利率的降低可以节约居民利息负担，显著增强消费能力。本次政策调整利好是中长期的，可持续为近几年较高利率贷款买房的家庭减少支出，支持提升居民消费能力，有效促进消费增长。”邹澜表示，下一步，人民银行将继续密切关注市场动态，维护好市场竞争秩序，推动存量房贷利率调整工作平稳有序落地。 民生等重点领域支出得到较好保障 数据显示，1至8月，全国一般公共预算收入15.18万亿元，同比增长10%；全国一般公共预算支出17.14万亿元，同比增长3.8%。总的看，1至8月预算执行情况较好。 李先忠介绍称，具体来看，1至8月，整个财政运行有三个特点，一是财政收入保持恢复性增长，与经济恢复向好态势基本一致。 二是财政支出进度合理加快，民生等重点领域支出得到较好保障。各级财政部门加强财政资源统筹，落实党政机关过紧日子要求，优化支出结构，持续加大对经济社会发展薄弱环节和关键领域投入；采取有效措施加快财政支出进度，保持必要支出强度，推动经济持续恢复。 三是专项债券发行使用提速，带动扩大有效投资。今年以来，财政部积极指导地方严格专项债券项目的审核把关，做好项目储备等基础工作，同时优化专项债券额度分配，重点向经济大省特别是制造业集中的地区倾斜，优先支持成熟度高的项目和在建项目。债券资金累计支持专项债券项目约2万个，主要用于市政建设和产业园区基础设施、社会事业、交通基础设施、保障性安居工程、农林水利等重点建设领域。 促进工业经济实现质的有效提升和量的合理增长 今年以来，工业和信息化部坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极应对各种风险挑战，着力抓好稳增长、提质量、优结构等工作。陶青介绍称，8月份，工业生产稳步恢复，企业效益逐步改善。一是工业生产稳步回升。二是产业结构不断优化。三是工业平稳增长积极因素不断累积。 “下一步，我们将会同各地区、各部门，促进工业经济实现质的有效提升和量的合理增长。”陶青表示，将加强政策协同落实。加紧实施十大重点行业稳增长工作方案，推动稳增长政策落地见效；将加快促进需求恢复扩大。加强质量品牌建设，推进供给端创新，以高质量供给引领创造需求。引导企业因地制宜拓展国际市场，进一步挖掘出口潜力；将加紧增强发展动能。深入实施智能制造工程，加快改造提升传统产业。系统推进5G、智能网联汽车、新材料等新兴产业发展，开辟新领域新赛道，培育一批增长新引擎，打造竞争新优势。
主 持 人：《金融时报》记者 马梅若 特邀嘉宾：中国证监会前首席会计师 国际会计准则理事会前理事 IFVI理事会理事 张为国 中国普惠金融研究院院长 中国社会责任投资高峰论坛秘书长 IFVI估值技术与从业者委员会委员 贝多广 从2018年到2022年，全球知名企业可口可乐公司在一份榜单上蝉联五届榜首——但这并不是一份荣誉，根据环保公司Break Free From Plastic评选的“全球最大的塑料污染制造公司”排行榜，可口可乐公司是世界上最大的塑料污染制造者。可口可乐这样的快消品高度依赖一次性塑料包装，而其庞大的销量和销售收入背后正是没被计量的塑料污染所产生的巨量负面影响。 与此同时，一些机构或项目的正向外溢影响又很容易被低估。例如，许多国家政府与民间机构合作，建设了大量机场、高铁、高速公路、地铁、港口、水电站等基础设施。这些基础设施的中短期财务指标未必很好，但它们长期对地区经济发展、人民生活水平提高等的正面影响可能是巨大的。 这些正负影响，在经济学中被称为外部性或外溢性，很难体现在企业的资产负债表、利润表等传统财务报告中。为解决上述问题，国际影响力估值基金会（IFVI）于2022年正式成立，并计划在未来几年内制定出一套核算“影响力”的方法。 近期，相关成果取得了一定突破。IFVI联合价值平衡联盟（VBA）发布《一般方法论1号：影响力核算概念框架》公开征求意见稿（以下简称《影响力核算框架》），希望能将企业行为的社会和环境影响转化为货币语言，即以货币单位计量的价值量加以反映，弥补传统财务报告不能反映这种正负外部性影响之不足，为投资者、企业管理人员以及其他利益相关者提供更有价值的信息。 《影响力核算框架》的主要内容有哪些？如何对传统报表中无法体现的影响力定价？落地层面可能会遇到哪些挑战？围绕这些问题，《金融时报》记者专访了中国证监会前首席会计师、国际会计准则理事会前理事、IFVI理事会理事张为国和中国普惠金融研究院院长、IFVI下设技术和从业者委员会（VTPC）委员贝多广。 主持人：长期以来，企业生产、经营活动的外部性都难以反映在传统财务报告中。《影响力核算框架》准备如何帮助解决这类问题？ 张为国：传统财务报告只对企业为股东或所有者创造的价值进行确认与报告，却忽视了企业有可能对除所有者以外的其他利益相关者造成影响。有些企业通过损害其他利益相关者（除所有者外）来获利，这种负面影响没有被评估和反映，反而会被视为企业的正收益。如前述可口可乐公司的财务报告只反映销售巨量可乐的收入，却没有反映产生的巨量塑料污染的负面影响。 基于此，IFVI尝试将影响力货币化，让企业能像编制财务报告一样编制影响力账户。例如，种植100棵树和提供100个贫困地区女性就业岗位，哪个产生的正面影响更大？由于影响力信息缺乏可比性，资产管理者在配置资产时很难比较不同投资产生的影响力。对此，《影响力核算框架》希望提供一种通用方法，将企业活动产生的影响用货币单位度量，让企业像披露财务指标一样披露其产生的影响力，那么投资者便有了更加可靠、可比的数据，根据回报、风险、影响力三个维度制定投资决策。 贝多广：具体来看，影响力核算方法论由以下三个层次的方法论构成：一般方法论、通用议题方法论和特定行业方法论。《影响力核算框架》作为一般方法论的第一部分，阐明了影响力核算的主要目的，定义了关键术语及概念。 在我看来，《影响力核算框架》有以下几个重要特点值得关注。一是把影响力货币化：影响力核算以货币化估值为基础，通过可比的、可理解的价值量解释企业行为产生的影响，为决策者提供信息；二是以影响力重要性为原则：方法论强调通过评估影响力重要性来决定哪些影响应纳入影响力账户，无需考虑影响的财务重要性；三是以人类为中心；四是标准化：方法论设计注重实用性和可推广性。 主持人：《影响力核算框架》主要将应用在哪些领域？对哪些群体可能会产生重要影响？ 张为国：《影响力核算框架》对投资者、企业和公共部门有重要的参考价值。其最终目标是实现全范围内报告影响力，并将影响力全面整合到投资者、企业管理、公共部门的决策中。 具体来看，对于投资者，《影响力核算框架》会利用公开数据估计企业的影响力程度和方向，有利于投资者事前投资分析、决策。例如，贝莱德全球影响力团队将产品影响力模型应用于消费金融和电信行业。 对于企业，也可以在管理和评估环节起到引导作用。例如，卡尔弗特团队将产品影响力模型应用于消费品包装产品，帮助企业发现表现不佳的地方并加以改进。此外，公司也可以运用《影响力核算框架》中的办法来展示其在特定领域的运营情况或表现。 对于公共部门，将一些公共项目的外部性或影响力货币化，有助于地方政府在决策时重新审视项目价值，并向进入该地区的企业提供巨额激励，以促进就业和经济增长。通过《影响力核算框架》得出的影响力货币化，可能改变公共工程项目的价值评估，刺激区域市场发展或经济增长。 主持人：能否结合一个具体例子说明一下，《影响力核算框架》会如何评估企业的影响力呢？ 贝多广：IFVI是在哈佛商学院影响力加权账户（IWAI）等项目基础上建立起来的非营利机构，IWAI项目提出从实惠、包容、安全、有效、真实、环保六个维度来衡量信用卡产品影响力。 IWAI项目利用这个框架对3家美国金融机构的信用卡产品开展了影响力测算。按综合影响力与营业收入之比这一指标来衡量，同步公司的业绩远不如另两家金融机构。第一资本公司这一指标不如探索公司，尽管其综合影响力指标好于后者。此外，研究人员还对3家公司的这一指标作了趋势分析，发现探索公司这一指标一直在下降，而另两家公司比较稳定。 主持人：在具体应用环节，《影响力核算框架》还存在哪些挑战？ 张为国：《影响力核算框架》旨在用透明、可比的标准和数据来为投资者、公司提供另一个维度的决策依据。在具体执行层面，有一些问题值得探讨。例如，影响力货币化的可操作性、可靠性有多高，是否会出现及如何避免或降低新的“影响力操控”问题也引发高度关注。 为了避免影响力粉饰，IFVI本次发布的方法论明确采用谨慎原则，即在存在不确定性的情况下，影响力账户编制者应该避免夸大正面影响和避免低估负面影响。IFVI还初步决定，必要时要求取一个较差的值，这是考虑到提供信息的企业管理人员都有报喜不报忧的倾向，也是考虑到影响力信息披露的监督和质量保障机制还不完善。需要注意的是，传统财务信息披露制度及其基础设施也不是一天建成并完善的，事物发展都需要时间。
编者按 金融消费者权益保护与人民群众切身利益息息相关，加强金融消费者合法权益保护，是金融机构践行以人民为中心的发展思想的具体体现。为深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，全面落实党的二十大精神，2023年9月15日至10月15日，国家金融监管总局与中国人民银行、中国证监会、国家网信办联合开展“金融消费者权益保护教育宣传月”活动。本报从今天起推出一组系列报道，关注金融消费者权益保护相关内容以及宣传月特色、亮点，敬请关注。 金融消费者是金融市场的重要参与者和金融业持续健康发展的推动者，加强金融消费者权益保护，既是维护金融安全和社会稳定的内在需求，也是金融业和经济社会长远健康发展的坚实基石。 9月15日至10月15日，金融监管总局、人民银行、证监会、国家网信办联合开展2023年“金融消费者权益保护教育宣传月”活动。据悉，本次活动将围绕普及金融知识、传播金融正能量，防范非法金融活动、提高金融安全意识，倡导理性消费理念、树立价值投资观念，开展诚信文化建设、促进市场公平有序，办好为民实事、回应社会关切等五个方面展开。 9月15日，北京、重庆、江苏、厦门等地监管局联合当地有关部门举行了2023年“金融消费者权益保护教育宣传月”启动仪式，并明确了金融消费者权益保护下一阶段的重点工作。从多地监管局的表态来看，维护好最广大人民根本利益、解决人民群众急难愁盼问题等成为金融消保关键词。 开展丰富多样的教育宣传活动 金融消费者权益保护事关千家万户，事关每个人的切身利益。如何以喜闻乐见的方式，引导消费者学金融、懂金融、信金融、用金融，不断提高自身权益保护能力，是历次教育宣传月活动的“重头戏”。 《金融时报》记者从金融监管总局上海监管局获悉，近年来，上海银行业保险业创新金融教育宣传方式，通过线上线下相结合的方式向广大金融消费者普及基础金融知识、提示金融风险、倡导理性消费和价值投资观念，形成了一批可复制、可推广的创新案例。例如，招商银行上海分行关注特殊群体，走进学校为自闭症儿童、发育迟缓儿童和家长开展普及金融知识活动。 今年活动期间，金融监管总局多地监管局也将面向金融消费者和投资者，开展形式多样、内容丰富的教育宣传活动。 金融监管总局北京监管局一级巡视员倪卫东近日在北京启动仪式上介绍，今年活动期间，该局将推出一系列消费者宣传教育主题活动，包括举办《金融伴我成长（新市民读本）》新书发布会，联合人民日报推出金融消费者权益保护直播，与腾讯、抖音等新媒体合作开展宣教活动以及持续发布原创风险提示、为民办实事典型案例和宣传视频等。 活动期间，江苏监管局将采取线上线下同步展开的方式，通过专家讲座、知识竞答等多种形式，面向广大金融消费者，开展“江苏金融知识公益讲堂”、金融教育案例展播、“五进入”（进农村、进社区、进校园、进企业、进商圈）等集中教育宣传活动，普及金融知识，防范非法金融活动，倡导理性消费理念，开展诚信文化建设，为消费者办实事、解难题，切实维护广大金融消费者合法权益。 厦门监管局在活动期间制作发布了“厦门银行业保险业金融消保驿站”行业宣传视频，并在重点点位电子大屏投放教育宣传内容，以“节庆模式”亮灯，刊播宣传月口号。指导行业协会和银行保险机构集中开展宣传报道，形成教育宣传合力。据介绍，“金融消保驿站”是厦门监管局开展金融消费者权益保护的一次创新尝试。该局引领辖内银行保险机构深入基层、贴近民生，与街道社区等共建“金融消保驿站”，有效构建了常态化金融知识普及宣传机制，促进金融教育宣传工作品牌化、阵地化、常态化，引领“党建+消保”不断走深走实。 聚焦突出问题 守护消费者“钱袋子” 随着金融创新产品持续推出，金融服务模式不断更迭，金融消费者权益受损问题也变得更加复杂和隐蔽。近年来，围绕保险销售误导、代理退保、代理维权等人民群众反映强烈的重点领域和薄弱环节，金融监管部门多次发布风险提示，提醒消费者提高风险防范意识，远离非法金融活动，保护自身权益。在今年活动期间，多地监管局还将围绕这些突出问题展开精准治理和宣教活动。 《金融时报》记者从重庆监管局了解到，活动期间，该局将从贴近人民群众特别是新市民需求的金融基础知识入手，普及基础金融产品和服务相关内容，广泛宣传近年来出台的金融惠民利民政策及消费者权益保护监管制度。普及不法贷款中介等常见非法金融活动的表现形式，充分揭示诈骗手法，加强典型案例宣传和消费风险提示。开展投资者适当性相关内容的教育宣传，提示消费者根据自身实际选择合适的产品，树立价值投资、理性投资、长期投资理念。 北京市人民政府副市长靳伟近日表示，北京市将在国家金融管理部门的支持和指导下，持续化解重点领域金融风险，持续优化工作体系，继续防范打击非法集资，稳步化解第三方财富管理公司、虚拟货币交易等风险。持续强化金融消费者权益保护，坚持科技赋能解决“数字鸿沟”，拓展金融服务广度深度，优化金融消费纠纷多元化处置机制，切实维护金融消费者合法权益。 此外，金融监管总局山西监管局党委书记、局长尹江鳌介绍说，活动期间，山西监管局将针对日常消保工作发现的问题，大力宣传各类非法金融活动的表现形式、诈骗手法和主要特点，引导消费者提升风险防范意识，树立价值投资观念，依法维护自身权益，强化诚信文化建设。 完善矛盾纠纷多元化解机制 加强矛盾纠纷多元化解机制建设，是维护广大金融消费者合法权益的关键一环。金融监管总局局长李云泽近日在谈及金融消费者权益保护重点工作时提出，要分级分类高效处理投诉。践行新时代“枫桥经验”“浦江经验”，引领金融系统带着感情做好消保工作，压紧压实金融机构主体责任，加快建设多元化纠纷调处体系，确保群众合理诉求得到及时响应、妥善解决。 据了解，近年来，厦门监管局加大对外工作协同力度，着力构建源头预防、非诉挺前、多元化解、司法断后的分层递进消费投诉纠纷解决路径，努力让矛盾纠纷预防在源头、化解在萌芽，解决在诉前，及时化解矛盾纠纷，强化金融消费者合法权益保护。 重庆监管局积极推进纠纷多元化解机制建设。着眼于前端化解，该局指导成渝银行业保险业消费者权益保护中心（重庆）与成渝金融法院立案庭、四川银行业纠纷调解中心签订三方纠纷一体化处置合作框架，与地方法院建立诉前委派调解与诉中委托调解机制，并与机构合作探索建立小额纠纷快速解决机制，打造“咨询+投诉+调解+诉调对接+快审速裁”的一站式金融纠纷多元化解模式。 金融监管总局上海监管局副局长曹光群近日表示，接下来，辖内金融机构要结合主题教育学习运用好“浦江经验”。深入到矛盾最集中的一线、风险处置的最前沿去解决消费者急难愁盼问题。要确保“万企千亿”行动暨首贷户“千企万户”工程要求落到实处，进一步加大银企对接力度，提升民营贷款占比，强力推进首贷、无缝续贷和纾困融资工程，突出金融服务实体经济的功能定位。
9月11日以来，人民币对美元汇率实现连续5个交易日上涨，截至9月15日16时30分，累计涨幅达到1%。近期，财税、房地产、资本市场、货币政策接连发力，国内经济企稳回升态势明显。8月份社会消费品零售总额同比增长4.6%，规模以上工业增加值同比增长4.5%，明显好于预期，多数城市房价环比降幅也有所收窄。业内人士表示，随着政策效果逐步显现，未来经济基本面将持续改善，对人民币汇率形成支撑。企业要坚持汇率风险中性原则，加强汇率风险管理，根据生产经营安排正常结售汇，既不赌汇赌点位，也不囤汇惜售，降低汇率波动对企业财务管理的影响。
9月11日，人民银行公布的金融数据显示，2023年8月份新增人民币贷款1.36万亿元，同比多增868亿元；8月份新增社会融资规模3.12万亿元，同比多增6316亿元。 整体上看，在8月份政策利率下降落地、稳增长政策持续发力背景下，当月新增信贷、社融强势回升，显示当前金融支持实体经济力度再加码。从贷款结构来看，8月份新增信贷主力来自企业中长期信贷，前期政策推动效应明显。 这些多增来之不易。今年以来，我国经济已恢复常态化运行，高质量发展扎实推进。但是也要看到，当前国际政治经济形势复杂严峻，发达经济体快速加息的累积效应继续显现，全球经济复苏动能减弱，国内经济运行面临需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战。在这一背景下，进一步加大支持实体经济力度成为市场呼吁的焦点。特别是7月份宏观经济数据低于预期，疫情疤痕效应仍然存在，外部环境持续面临挑战，相对疲弱的金融数据更是一度引发市场担忧。而8月份包括金融数据在内的多项指标回暖则有力回应了上述担忧。总的来看，多项指标回暖源自多项稳增长政策的扎实落地，体现出市场信心得到有效提振。 不过，也有多位业内人士强调，尽管每个月的金融数据是一个研判当前形势的关键指标，但也要理性看待短期数据波动情况。 首先，单月数据波动受多重因素影响。每个月的金融数据可能受到上年基数效应、季节性因素、当月地方债发行情况、节点冲量乃至偶发情况等多重因素影响，因此每个月的金融数据波动并不奇怪。如果脱离了这些背景单独观察甚至过度解读月度数据，有可能会出现误读误判。 其次，单月金融数据的高低对全局的影响不宜过度解读，我们需要关注的是趋势性变化。纵观近两年数据，在某种意义上，接续月份的数据很有可能出现前高后低或者前低后高现象，这恰恰是因为在一个更长的周期内，实际需求会保持相对稳定。正如判断长跑运动员速度不能仅以某个时点的速度来分析一样，衡量金融支持力度也要从中长期角度来衡量。基于此，无论是7月份相对偏低还是8月份超预期的金融数据，都应从今年以来的整体数据来理解相关指标。 再次，金融支持实体经济的力度看总量更要看结构，看数量也要看质量。从结构来看，当前投向重点领域和薄弱环节的信贷占比在不断提高。普惠小微贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款、民营企业贷款同比增速均高于一般贷款增速，银行信贷结构持续优化。从质量看，随着金融科技和大数据运用，企业享受到的金融服务便利度得到大幅提升，不再过度依赖递延担保物，这都是金融更好支持经济高质量发展的重要方面。 除了金融数据、金融服务本身释放的信号之外，更值得关注的是，当前贷款走势较好与经济基本面和多项宏观政策有力呼应。相较于7月份数据，部分宏观指标已出现积极变化，呈边际改善。8月份制造业PMI继续回升，消费、出口等也好于预期。8月份落地的年内第二次MLF利率下降有效激发了融资需求，8月份地方债发行量破万亿元，基建项目配套贷款需求增多，更有望带动持续融资增量。我们期待，金融呵护实体经济的拳拳之意能够化为市场主体固本培元的养分和能量，有序推动经济稳步发展。
近年来，人工智能等新技术浪潮正在深刻改变着金融业运营模式和服务方式。数字化转型已经成为一种趋势，不仅能提高效率和便利性，还能为用户提供个性化和智能化的金融服务。值得关注的是，金融数字化转型也为小微企业获得贷款提供了更多可能性。 在近日举行的外滩大会银行业数字化论坛上，网商银行行长冯亮分享了“百灵系统”服务小微企业的案例——当小微企业想提升贷款额度时，可以把手里的合同、发票，甚至是店面照片、货架照片等资产拍照上传，系统会整合多维度信息并基于识别和经营分析能力给出合适的贷款额度。“客户自己把经营情况传给我们，而不是像传统的信贷员去面对面见客户。目前可以识别用于授信的26种凭证，多模态识别准确率超过95%。”冯亮说。 从线下面对面授信审批到AI信贷审批员，数字化技术的一小步推动金融支持实体经济的一大步。在数字经济时代，数字化技术给银行业运营和金融服务带来了哪些深刻变化？未来银行业如何继续推动数字化转型？数字金融如何服务实体经济？多位业内人士围绕这些话题展开了讨论。 数字化为银行业注入新活力 数字经济时代，银行业通过数字化转型不断提升金融服务实体经济的效能。特别是人工智能、大数据等数字技术的加持，正在为银行业注入新的活力。 中国银行业协会党委书记、专职副会长邢炜表示，得益于互联网、大数据、云计算等技术的成熟发展和广泛应用，科技对金融发展的影响至少表现在三个方面：一是金融服务便利性和可得性提升；二是精准营销和精细服务；三是风险防控能力显著增强。 蚂蚁集团资深副总裁、网商银行董事长金晓龙认为，数字化转型使得银行增长的核心动力发生了巨大变化。银行业正在转变过去较为常见的广撒网、冲规模的粗放式增长模式，数字化转型后，基于大数据的精准营销、精细管理、精益运营日益成为银行机构的重要成长方向。与此同时，银行业的经营理念也在不断升级。 “过去银行业更关注财务指标、规模、利润等常态数字指标，数字化转型后，银行业更加注重以客户为中心，尤其是过去服务不足的长尾客户、零碎小额场景的金融需求得到了极大满足。”金晓龙说。 在银行业数字化转型的过程中，数据的重要性不容忽视。浦发银行副行长谢伟表示，数据已经成为驱动运营的关键生产要素。数据不仅本身具有价值凝聚和价值创造的特性，当数据和其他技术相结合，能够再造业务流程和经营模式，进而重构整个产业生态，实现价值的成倍递增。 转型应始终以客户为中心 银行业数字化转型，不仅是自身高质量发展的必然要求，更是服务实体经济提质增效，助力社会发展的关键力量。那么，银行在推动数字化转型的过程中应该抓住哪些关键点？ 在专家看来，银行业数字化转型应始终以客户为中心。邢炜表示，金融机构要稳妥有序推进数字化转型，始终坚持以客户为中心，根据消费者行为习惯和实际需要，合理规划不同金融产品和服务的数字化、线上化的实现方式，保证服务质量。同时，尊重消费者多样化的服务需求，保护消费者自主选择权，持续提升人工服务质量，擦亮传统优质服务的金字招牌。 金晓龙表示，在金融服务覆盖面、充足性、便利性都有了质的提升后，银行服务应该向更加高级的阶段升级。银行业的数字化转型应该始终以客户为中心，关注客户的金融健康，金融服务应该能够促进客户收支平衡、杠杆合理，并且让客户具备充足的金融知识与素养。 谈及银行业如何落地数字化转型，谢伟认为，应当借助数字技术变革传统业务模式，深化全生态经营。当前，客户已经从单一金融需求向多元化转变，对银行的专业化、差异化服务能力提出了更高要求，银行业需要积极转变经营理念，以满足产业发展和客户需求为指引，以数字技术为驱动，构建多方参与的平台化商业模式，形成金融和非金融的综合化产品和服务体系，为客户和合作伙伴创造个性化价值。 广发银行副行长林德明表示，深化银行业数字化转型还需要进一步构建三大能力：一是全链路数字化运营能力；二是全过程效能度量能力；三是全价值链敏捷协同能力。 变化不止于银行业 2022年4月，邮储银行新一代个人业务核心系统全面投产上线，实现了全技术栈的自主创新。“投产以后，现在每天交易量均值4.2亿笔左右。上线一年多来，柜面耗时减少五分之一，联机平均耗时减少了30%，系统负载每秒能到67000笔。”邮储银行副行长、首席信息官牛新庄通过具体案例直观展现了数字化技术给银行带来的变化。 实际上，数字化技术不仅对银行业产生了深远的影响，数字金融的发展也正在改变着实体产业的经营管理模式。立邦中国首席财务官蒯晓松分享了数字金融给公司和上下游合作伙伴带来的改变。借助立邦与供应商、合作银行共创的数字化供应链金融服务平台，立邦下游合作伙伴基本实现了足不出户就可以享受普惠便捷的金融服务。对于合作伙伴而言，融资和贷款不再只是满足补充资金的需求，这一平台帮助小微企业开始审视自身资金流动性、资金运作和管理状况。 网商银行首席信息官高嵩对于数字供应链金融的作用有着同样的感受。据了解，网商银行供应链金融“大雁系统”在创设之初是为了解决经销商融资痛点问题，经过几年发展，现在已经成为维护客户运营的数字化工具。目前，“大雁系统”已经飞入包括海尔、娃哈哈在内的1000家品牌供应链，其下游的小微经营者授信可得率从30%提升到80%。
9月11日，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议讨论了近期外汇市场形势和人民币汇率问题。外汇市场自律机制相关指导司局、8家外汇市场自律机制核心成员机构代表参加了会议。 这是对近期汇率关注问题的回应。近期，人民币汇率持续承压。自8月下半月以来，人民币对美元汇率在7.3附近运行。上周五，在岸、离岸人民币对美元汇率双双突破了2010年6月汇改以来的新低。 对此，会议认为，近期人民币对美元虽然有所贬值，但对一篮子货币保持基本稳定，对非美主要货币保持相对强势，外汇市场运行稳健，市场预期总体平稳。随着国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地，全国居民消费价格指数（CPI）同比增速转正，进出口数据好于预期，房地产政策效果逐步显现，消费明显回暖，科技创新不断突破，经济高质量发展持续推进，经济“进”的势能正在积聚，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。 实际上，业内人士普遍认为，人民币对美元汇率贬值压力主要是短期的、阶段性的。美元指数已连续八周走强，中美利差持续倒挂，加上暑期跨境游、海外留学等外汇需求增大，短期内人民币汇率有一定贬值压力。 接近监管层人士表示，人民银行在过去汇率应对中积累了丰富的经验，也具有充足的政策工具储备，下一阶段，将继续对市场顺周期、单边行为坚决纠偏，防范汇率超调风险。《金融时报》记者整理发现，过去一段时间以来，针对汇率波动，人民银行已采取多重措施持续积极应对，有效保持内外均衡。中间价持续偏强，9月1日宣布下调外汇存款准备金率2个百分点，在香港增发央票，多措并举稳住汇率。数据显示，人民币对一篮子货币及非美货币仍保持相对强势。8月以来至9月8日，人民币对欧元、英镑、日元分别升值0.1%、0.1%、1%，衡量一篮子货币的CFETS指数升值1%。 实际上，9月11日，随着8月超预期金融数据发布以及前述会议召开，人民币汇率应声大涨。9月11日午间，在岸人民币对美元波动直线拉升逾300点，强势站上7.30关口；与此同时，离岸人民币对美元涨幅扩大，升破7.31关口，日内涨超500点。 “从中长期看，人民币汇率保持基本稳定有坚实基础。”业内人士分析，美联储加息已近尾声，外部压力有望逐步缓解。国内支持政策加快显效，经济基本面回升向好更加巩固，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定有坚实基础。 “保持人民币汇率基本稳定是金融管理部门、外汇市场自律机制、外汇市场成员、广大企业和居民的共同愿望。”会议强调，在党中央、国务院的坚强领导下，金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。
时隔3个月，人民币存款挂牌利率再迎调整。 9月1日，6家国有大型银行及多家股份制银行在官网更新了人民币存款参考利率表，即日起对中长期定期存款挂牌利率进行下调。 相比今年6月的下调，本次存款利率调降幅度更大，各家银行一年期、二年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率普遍分别下调了10个基点、20个基点、25个基点、25个基点。 “从中长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。”招联首席研究员董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力，是商业银行保持利润合理增长、保持向实体经济减费让利持续性的重要举措。 多家全国性银行下调存款利率 日前，《金融时报》记者致电北京地区多家国有大型银行网点时了解到，9月起，商业银行迎来新一轮存款利率调整。 9月1日一早，《金融时报》记者查询各家银行官网时发现，工行、农行、中行、建行、交行以及邮储银行6家国有大型银行均对人民币存款利率表进行了更新。 具体来看，工、农、中、建、交5家国有大型银行一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，邮储银行下调10个基点至1.58%。6家国有大型银行二年期整存整取利率均下调20个基点，降至1.85%；三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别降至2.2%和2.25%。 此外，一年期以下整存整取利率、零存整取、整存零取、存本取息、定活两便、协定存款及通知存款利率暂未调整。 除国有大型银行外，9月1日，招商银行、光大银行、兴业银行等12家股份制银行也对存款挂牌利率进行了调整，无论是下调涉及的期限品种还是调整幅度，均与国有大型银行保持一致。然而，由于此前挂牌利率不同，各家股份制银行调整后的利率并不统一。 其中，招商银行调整后的一年期、二年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率分别为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%。兴业银行、光大银行两家股份制银行一年期整存整取利率为1.75%，二年期整存整取利率为2.0%，三年期和五年期整存整取利率均降至2.25%、2.3%。 从本轮存款利率调整情况来看，主要以中长期定期存款为主，且调整幅度比上一轮更大。今年6月8日，6家国有大型银行集体下调存款挂牌利率，其中，二年期定期存款挂牌利率下调了10个基点，三年期、五年期均下调了15个基点。 《金融时报》记者注意到，本轮存款利率下调，是商业银行在一年内第三次对存款利率进行集体调整，此前两次分别在2022年9月、2023年6月，均为国有大型银行牵头下调，并带动中小银行陆续调降。 缓解银行净息差下行压力 “在提振市场信心、有效融资需求有待加强的情况下，银行信贷投放面临压力，因此，银行存款利率下降是自然而然的现象。”谈及今年以来银行多次下调存款利率的原因，董希淼表示，资产端收益的下降倒逼银行下调存款利率，压降负债端成本。 《金融时报》记者注意到，今年以来，受贷款市场报价利率（LPR）多次下调以及金融机构合理让利实体经济等因素影响，各家商业银行净息差已处于历史低点。 国家金融监督管理总局发布的数据显示，上半年商业银行净息差为1.74%，与一季度持平，其中，国有大型银行、股份制银行净息差继续下行至1.67%、1.81%。 “通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、保持稳健发展态势，在当前仍然具有必要性。”在董希淼看来，这也是商业银行保持利润合理增长、保持向实体经济减费让利持续性的重要举措。 近期，随着半年报的陆续披露，各家上市银行上半年的净息差表现也逐步浮出水面。《金融时报》记者梳理半年报数据时发现，截至今年6月末，各家国有大型银行净息差呈现持续收窄的趋势。 具体来看，上半年，工商银行净息差为1.72%，同比下降31个基点；农业银行净息差为1.66%，同比下降36个基点；中国银行净息差为1.67%，同比下降9个基点；建设银行净息差为1.79%，同比下降30个基点；交通银行净息差为1.31%，同比下降22个基点；邮储银行净息差为2.08%，同比下降19个基点。根据市场利率定价自律机制发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，监管对银行净息差“合意”标准为1.8%以上。 合理控制负债成本 《金融时报》记者注意到，在今年8月1年期LPR下调10个基点后，市场对于银行存款利率下调已有充分预期。 在近日密集召开的中期业绩发布会上，多家上市银行高管透露了接下来调降存款利率、控制负债成本的计划。 “受益于存款利率市场化调整机制作用的持续释放，预计后续存款成本压力将得到一定缓解，有信心继续保持存款成本的比较优势。”农业银行行长付万军表示。 建设银行首席财务官生柳荣表示：“接下来我们会继续采取措施，合理控制3年期以上、期限较长的高付息成本存款，包括同业存款。” “从去年开始，已通过存款自律定价机制引导存款利率下调，对冲LPR下调带来的影响，缓解银行息差下降压力。”在兴业银行中期业绩发布会上，该行监事、计划财务部总经理赖富荣表示。 在业内专家看来，接下来，其他中小银行将跟进调整存款挂牌利率。但值得注意的是，不同银行、不同地区资产负债结构不同、存款市场竞争情况不同，存款利率下调的节奏、幅度也可能不同。
8月末，A股上市银行中期业绩均已披露完毕，净息差收窄趋势延续受到各方关注。 今年上半年，在沪深两市42家上市银行中，有39家净息差较上年末下降。根据市场利率定价自律机制发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，商业银行净息差只有不低于1.8%才能在有关项目评分中拿到满分。目前，已有20家上市银行净息差不足1.8%。这意味着，近半数A股上市银行在评分中只能达到“及格标准”。 净息差即净利息收益率，是商业银行净利息收入与生息资产平均余额的比值。在同样的资产规模下，净利息收入越高，商业银行资产负债配置效率和盈利能力就越强。我国对商业银行包括净息差在内的主要指标有明确的监管标准。商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理净息差水平，这也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。 此外，由于净息差与资产利润率、成本收入比、资本充足率等商业银行主要经营指标并非独立存在而是互相影响，这就代表着净息差的持续收窄会让商业银行其他经营指标也随之承压。 对于商业银行来说，净息差收窄是当前和今后一段时间都需要面对的挑战。稳定净息差水平，既代表着要将净息差维持在监管要求的合格范围内，又代表着要尽可能减少净息差的波动，维持其相对稳定。 在这一问题上，商业银行的选择几乎不谋而合，增强资产质量管理能力是上市银行高管层的普遍思路，也是最契合商业银行发展需要的选择。 在商业银行净息差的全部影响因素中，生息资产收益率和付息负债成本率不仅至关重要且变动较大。因此，商业银行稳定净息差水平，重点要从资产负债两方面发力。 在资产端，调整优化信贷结构是重中之重。商业银行要将信贷资源向符合国家战略发展方向倾斜，加大对普惠小微、绿色发展、科技创新、乡村振兴等实体经济重点领域和薄弱环节的支持力度，积极服务中国式现代化和经济高质量发展。挖掘新的信贷增长点，进一步优化和提升金融供给，适度增加贷款在生息资产中的占比，增强信贷投放节奏的稳定性。 此外，要提升其他资产优化配置能力。合理分配投资和同业业务的比重和期限，优化资金利用效率。建立长效资本补充机制，多元化拓展资本补充渠道。提升全面风险防控能力。加强风险管理，特别是强化重点领域风险管控，建立健全风险隔离机制，及时清收处置不良资产。 在负债端，同样需要调整优化负债结构。要夯实稳定性强的存款业务基础，适度发展主动负债业务，完善多元化的负债结构，提高负债成本利率敏感性。同时，加快发展结算、托管、担保等业务。强化量价协同管理，做好存款定价精细化管理，提升综合服务客户能力等。 总体来说，商业银行只有从资产负债两端着手发力，实现开源和节流并重，才能做好净息差管理，维持稳健经营，从而增强支持实体经济的可持续性。
2023年9月1日，在习近平总书记宣布设立北京证券交易所（以下简称“北交所”）两周年之际，北交所重磅改革落地：证监会对外发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（以下简称《意见》）；随即，北交所对标《意见》要求，部署贯彻落实工作，发布首批八项改革创新举措，包括优化投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等。 改革启动后首个交易日，9月4日开市后，北证50指数高开高走，截至当日收盘，上涨5.92%；217家上市公司中有215家股价上涨，占比99.08%；北交所日成交额达35.13亿元，环比增长82.30%。 从市场具体表现来看，主要呈现以下积极变化。一是转板概念股表现突出。《意见》提出，“稳妥有序推进北交所上市公司转板”。9月4日早盘，北交所转板概念股集体大涨，龙竹科技率先冲击涨停，点燃资金做多情绪。不过，当日上涨后，北交所整体估值仍仅为16倍，北证50指数成份股和转板概念股约18倍，远低于科创板71倍、创业板48倍的估值水平。有分析人士认为，在A股企稳回升背景下，转板预期将会逐步抹平北交所市场与沪深市场的估值差。 二是投资者大举进场。科创板投资者可直接参与北交所交易，科创板投资者不再需要风险测评，券商端一键功能即可开通北交所交易权限，可以预计北交所将快速批量引入一批科创板投资者，投资者总数由500多万快速向科创板的1000万靠拢。例如，华泰证券北交所开户功能上线后，仅9月4日就有近万名客户申请一键开通北交所权限。从市场表现来看，北交所成交明显放量，龙虎榜多家营业部现身游资大户身影。市场人士估计，近期增量资金还将继续跑步入场。 三是股价波动弹性大。北交所股票流通盘小、容易拉升，涨跌幅度30%，没有异常波动停牌核查制度，同时没有量化资金，3天涨停即可翻倍，上涨空间大、速度快，在各类集中资金涌入的态势下，财富效应有望加速释放。9月4日，北交所共有4只股票盘中一度冲击涨停，A股涨幅前十位中，一度有7只股票为北证市场标的。 四是交易机制不断完善。9月1日，北交所已上市股票全部纳入融资融券标的，新股自上市首日纳入融资融券标的。从沪深经验看，两融标的每次扩容后，两融余额占流通市值比例平均在3个月内提升至少20%。当前，北交所两融余额占市场流通市值不足2%，还有很大的提升空间。同时，北交所做市商门槛下调，经测算，扩容后做市商数量有望达到40家，做市商掏出“真金白银”建仓做市库存股，或会成为推动市场上涨的一股重要力量。 业内专家表示，本次北交所改革力度远超市场此前预期，是一次系统全面的改革，既有助于优质创新型中小企业加速聚集，也将进一步增强市场买方力量，促进投融资两端一二级市场平衡，还有利于北交所市场可持续高质量发展的良性生态加速形成。
习近平总书记在江苏考察时强调，“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合”。随着新一轮科技革命和产业变革的深入发展，大数据、互联网、云计算、区块链、人工智能等数字技术对制造业产生深远影响，数字经济已经成为推进制造业高质量发展的重要引擎。《全球数字经济发展指数报告（TIMG 2023）》显示，2021年，我国数字经济发展总指数在全球排名第8位，已经成为世界公认的数字经济大国。2022年，我国数字经济规模达到50.2万亿元，产业数字化规模为41万亿元，工业数字经济渗透率达到24.0%。我国数字经济与制造业的融合发展水平不断提升，但在基础设施、发展模式、人才队伍建设等方面还存在一些不足。因此，要大力促进数字经济赋能制造业高质量发展，推进我国从“制造大国”迈向“智造强国”。 加快数字基础设施建设，强力支撑制造业数字化转型 以5G、大数据中心、人工智能、工业互联网等为代表的新型基础设施是数字经济发展的坚实底座，是制造业数字化转型的重要支撑。 深入推进数字基础设施建设进度。坚持适度超前的原则，稳步推进5G基站、数据中心等关键基础设施建设，加快建设8大国家算力枢纽节点和10个国家数据中心集群，构建全国一体化大数据中心协同创新体系。加强智能传感器等设施建设，提高数据信息的感知、采集、甄别和传输能力，打造制造业数字信息“高速公路”。开展“机器人+”应用行动，聚焦制造业重点领域，推广具有较高技术水平、创新应用模式和显著应用成效的工业机器人典型应用场景，力争到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，达到492台/万人。 加强工业互联网建设。工业互联网是第四次工业革命的重要基石，是数字技术与制造业深度融合的新型应用模式和关键基础设施。工信部数据显示，2022年，工业互联网已经全面融入45个国民经济大类，具有影响力的工业互联网平台超过240个，其中跨行业跨领域平台达到28个，为制造业高质量发展注入新动能。坚持市场引导、企业主导、动态优化，推动建成一批具有国际影响力的工业互联网平台，加速制造业生产方式和产业形态创新变革。实施普惠性“上云用数赋智”行动，推动制造业龙头企业核心业务系统云化改造，带动产业链上下游企业业务系统云端迁移。鼓励企业围绕制造业生产特点和企业痛点问题，开发一批具有示范意义的创新解决方案，培育系统解决方案供应商，建设工业互联网平台数据监测与运行分析系统，提升平台应用服务水平。依托工业互联网平台推动企业利用闲置资源，实现制造资源跨企业优化配置、共用共享。 加速数字技术创新，大力提高制造业全要素生产率 习近平总书记指出，要“提高全要素生产率，发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用”。数字技术是制造业高质量发展的技术源泉和核心驱动力，推进数字技术创新，是打造驱动制造业全要素生产率增长的新引擎。 加强自主创新，攻克“卡脖子”难题。我国制造业产业规模大、产业链完整、产业体系健全，但自主创新能力不强，在工业软件、操作系统、芯片设计制造等方面不具备竞争优势。国家应加大对新一代数字技术基础理论的研发投入，努力在数字革命背景下取得原创性理论研究成果，获得国际话语权，推动制造业产业链迈向中高端。聚焦高端装备制造、电子信息、新材料等产业，瞄准高端芯片、基础元器件、集成电路等技术，以龙头企业为引领，联合产业链上下游企业、高校、科研院所等创新主体，共同构建产业创新战略联盟，促进科技成果转移转化，推动产学研用深度融合。开发云服务技术，鼓励统一垂直行业的制造业企业集合上云，以订单驱动整合产业链上下游资源，推动制造业产业范式革新与产业数字化升级。 强化应用推广，推动制造业数字化转型。推广数字技术在制造业研发、生产、销售、运营、服务等各环节融合应用，促进制造业企业降低生产成本、提升生产效率和创新产业模式。从区域来看，在制造业和数字经济比较发达的东部地区，以智能制造为主攻方向，持续推动以灯塔工厂、智能制造示范工厂、未来工厂、黑灯工厂为引领的新智造发展；在制造业和数字经济相对落后的地区，政府应设立专项资金，鼓励制造业企业做好现有生产线的自动化改造、精益生产管理等基础工作。从产业来看，鼓励以规模和效率为竞争优势的产业加快数字化转型升级，加快传统产业的数字化改造和新兴产业的数字化进程，大力发展新产业新业态新模式。从企业来看，以建设智能制造场景、智能制造示范工厂、智能制造企业为着力点，分类推进企业数字化、网络化、智能化发展，培育一批具有国际竞争力的智能制造领军企业；推动中小企业数字化改造，加快线上营销、远程协作、订单管理、数字化办公、智能生产线等应用发展；发挥产业链“链主”企业的带动引领作用，强化产业链上下游协同，促进大中小企业融通发展，大力推进全产业链数字化发展。加强数字技术的创新和应用，加快制造业生产模式由流水线生产转向定制化生产，制造业产业形态从生产型制造向服务型制造转变。致力数字孪生、人机交互等技术的开发和应用，从技术研发、生产运维、供应链管理等方面提高效率，赋能智能制造全面升级。 释放数据价值，提高要素配置效率。数据作为新型生产要素，与土地、劳动力、资本、技术并列为五大生产要素，充分释放数据要素价值，有利于构建制造业领域的新型生产力和生产关系。要推动数据高效流通，以数据要素为核心，集聚土地、劳动力、资本等传统生产要素，实现数字经济驱动制造业发展的智能决策和模式创新。发挥数字经济在要素配置中的“时空压缩”效能，完善要素市场化配置，提升要素配置效率，加速数据在制造业生产领域的技术转化与应用，以数据要素优化配置带动其他生产要素的同步优化，进而提升制造业整体生产率水平，推动制造业高质量发展。 激活“人才引擎”动能，打造制造业数字化竞争新优势 人才是制造业数字化、智能化发展的核心驱动力。当前，我国智能制造领域的人才缺口成为制约其发展的重要因素，据人社部预测，到2025年，智能制造领域人才需求将达到900万人，人才缺口预计为450万人。在数字经济时代，要优化人才“引育留用”全链条，激活“人才引擎”新动能，为制造业高质量发展提供人才支撑。 精准引才，打造制造业数字人才高地。结合经济发展战略和制造业数字化转型需要，鼓励政府、行业协会、企业编制制造业数字化人才需求规划，加大对行业领军人才、高水平复合型人才、专业技能型人才的引进力度。拓宽人才引进渠道，通过市场化招聘、顶尖人才举荐、高校及科研院所合作等方式，及时发现、引进人才，对制造业数字化领域的“高精尖缺”人才实施“一人一策”“一事一议”等灵活引才方式。推进柔性引才，打破地域、身份、资历、人事关系等方面的约束，采取招聘、挂职、兼职、项目合作等形式招引优秀人才。 精心育才，完善人才培育机制。将制造业数字化人才纳入各类人才计划支持范围，制定“高精尖缺”人才目录和“数字工匠”培育库，加大人才培养力度。鼓励有条件的高等院校开展数字经济和制造业融合发展相关研究，设置相关专业及硕士、博士学位授权点及博士后科研流动站，构建“互联网+制造业”“数字经济+制造业”等跨学科、跨专业的人才培育体系，为制造业数字化转型提供充足的专业人才储备。支持企业与院校共建一批现代产业学院、联合实验室、实习基地，通过定向培养、联合培养、校企合作培养等方式，探索制造业人才、数字人才资源共享，培育一批制造业数字化复合型人才。鼓励企业结合自身需要、依托自身平台制定制造业数字化人才培养计划、加大人才培养投入，有条件的企业可以建立实体的“工业4.0学习工厂”，开展员工在职培训，逐步提升制造业企业员工的数字化、智能化素质。加强人才培养的产学研联动，使政府、高校、企业形成一个完整的制造业数字化人才培养生态体系。 暖心留才，优化人才服务保障。围绕“引、育、留、用”等关键环节，强化人才服务保障。建设“制造业数字化人才平台”和“人才服务港”，在配偶就业、子女入学、安居保障、医疗服务等一揽子人才服务项目方面，为制造业数字化人才提供“一站式”“全流程”服务。推广数字经济卓越工程师、工业互联网工程师、工业工程师等职称评定制度，畅通职称晋升和人才成长渠道。营造鼓励创新、宽容失败的企业文化和社会氛围，为优秀人才探索制造业数字化创新提供宽松环境。 科学用才，激发人才创新潜能。坚持科学用才，最大限度发挥人才效应，做到人尽其才、才尽其用。把握岗位对制造业数字化人才的实际需求，结合人才的专业、特长、意愿等，提升工作匹配度，做到人岗相应、以事择人，实现人才效应最大化。加快制造业数字化领域国家重点实验室、技术创新中心、产业创新中心等建设，为优秀人才提供施展才能的平台。完善科研任务“揭榜挂帅”制度，不拘一格选聘使用优秀制造业数字化人才。针对顶尖人才量身定制激励方案，最大限度满足其真实需要，确保其全身心投入工作。构建以业绩、贡献、创新为导向的人才评价体系，支持高水平复合型人才承担制造业数字化转型研究和实践任务。 （作者：肖琳子，系湖南省社会科学院〔湖南省人民政府发展研究中心〕区域经济与绿色发展研究所研究室主任、湖南省中国特色社会主义理论体系研究中心特约研究员）
8月28日，生态环境部新闻发言人刘友宾在生态环境部例行新闻发布会上表示，力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场，有效发挥市场机制对控制温室气体排放、促进绿色低碳技术创新的重要作用。全国碳排放权市场2021年度、2022年度的配额发放和履约工作已于近期启动。 全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品是国家核证自愿减排量（CCER）。对于其重启，大多数专家都乐见其成。“CCER重启是必然的。自愿减排交易市场是强制碳市场的补充，有利于遵约市场、企业实现低成本减排、促进可再生能源发展和应对气候变化。从国际和国内看，CCER的重启已迫在眉睫。”北京绿色交易所副董事长梅德文表示。 政策准备就绪 CCER蓄势待发 我国的CCER体系于2012年启动建设，2015年进入交易阶段。2017年暂停签发。暂停签发后，存量CCER仍可在地方碳市场上交易，并用于全国碳市场履约抵消。“CCER自2017年签发暂停之后，就没有再重新启动。”伦敦证券交易所集团路孚特碳市场高级分析师谭琭玥表示，此前CCER没有重启的主要原因有：一是多部门协调，需要时间周期较长；二是目前政策所涵盖的方法学等技术文件还没确定，CCER政策需要与其协同。 而目前，相关条件正在成熟。2023年3月30日，生态环境部向社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，为后续CCER项目的签发提供依据。6月27日，全国温室气体自愿减排注册登记系统和交易系统建设项目初步验收，为CCER的注册登记和上线交易做好基础设施准备。7月7日，生态环境部联合市场监管总局对《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》进行了修订，编制形成《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》），并面向全社会公开征求意见。8月17日，北京绿色交易所发布《关于全国温室气体自愿减排交易系统交易相关服务安排的公告》，宣布全国温室气体自愿减排交易系统即日起开通开户功能，明确了全国自愿减排交易的开户主体、交易场所等重要信息。 “《管理办法》的发布意味着全国温室气体自愿减排交易市场即将重启，虽然具体的备案签发还得等一等。”谭琭玥表示，目前，行业相关企业还在观望新的方法学正式名录细则等。《管理办法》中有很多新的具体措施，可有效规避先前的数据质量问题。市场监管总局也会参与CCER的监管，会比以前严格。 数据质量一直是包括CCER在内的碳市场面临的重要挑战。中国环境科学学会气候投融资专委会常委梁希认为，数据质量提升需要不断完善方法学，同时加强第三方核查的力量以及加大政府监管和惩罚力度。长期来看，可以研究大数据、物联网、区块链等技术的应用，并积极开展试验和示范，而现阶段这些手段的可实施性、经济性也需要考虑。 整体来看，对CCER重启的期待是一致的。“根据路孚特2023年碳调查问卷的最新结果，超过三分之一的问卷调查者认为CCER将于今年下半年重启，接近三分之一的问卷调查者认为2024年将重启。对于CCER未来价格的预测，近一半调查问卷填写者认为将高于50元/吨。”谭琭玥表示，业内都在静候CCER重启佳音。 与全国碳市场互补 5%比例不高但效应明显 自愿减排交易市场与碳排放权交易市场互为补充，共同构成我国完整的碳交易体系。在同场发布会上，刘友宾表示，近期，全国碳排放权市场启动了2021年度和2022年度的配额发放和履约工作，共纳入发电企业2200多家，两年度分别履约、配额清缴时间均截至2023年底，每家重点排放单位每年可使用CCER抵消年度应清缴配额量的5%。 不要小看这5%。随着全国碳市场的启动，CCER的需求量明显上升。根据中金量化及ESG团队的研究，CCER暂停签发前，全国碳市场尚未上线交易，经过审定公示的CCER审定项目共2871个，备案项目861个，减排量备案项目254个，减排量备案5000多万吨。在全国碳市场于2021年7月正式启动后，仅在第一个履约周期就消纳了3273万吨CCER，对CCER的消纳作用较为明显。 在全国碳市场扩容、配额逐渐收紧的预期下，CCER供不应求且一段时间内没有增量补充的情况，拉高了市场对于CCER重启签发的期待。人民银行金融研究所所长周诚君在接受《金融时报》记者采访时表示，全国碳市场的启动让CCER获得了更大的发展机遇。此前，CCER市场多属于自愿交易，缺乏足够的激励机制，交易的连续性和活跃性较为有限。但是，全国碳市场启动后，CCER可用作强制履约的一种补充，根据目前的规定，能抵消总碳排的5%，这就有了交易价值。 实际上，市场期待CCER重启，也是因为暂停签发后，CCER存量消纳导致供不应求，在部分市场价格维持高位。从数据来看，2020年和2021年的全国自愿减排碳市场成交量明显高于往年，CCER存量进一步消纳。2022年和2023年（截至6月）成交量低于前期水平。供应不足叠加需求上升，该情况整体提高了CCER价格水平。 当然，CCER重启也引发了对供需失衡的担忧。对此，梁希认为，需从开始加强项目把关，建立科学的市场预期，聚焦支持高质量减排项目进入市场，避免大量不符合要求、没有额外性的项目涌入市场。专家提示，自愿减排市场不仅仅需要考虑数据质量问题，还需要考虑纳入项目的质量问题，包括双重计算、额外性、碳泄漏等因素。
