为助力深化中国—中亚合作，服务提升中亚国家发展能力，国家开发银行设立中国—中亚合作100亿元人民币等值专项贷款，用于支持中国同中亚五国在经贸、投资、交通、农业、能源资源、基础设施等领域开展的境内外项目合作。 在5月18日至19日举办的首届中国—中亚峰会期间，国家开发银行受邀参加哈萨克斯坦—中国投资圆桌会议、乌兹别克斯坦总统与中国公司及金融机构负责人圆桌会议等活动，与哈萨克斯坦巴伊捷列克公司、哈萨克斯坦开发银行、乌兹别克斯坦外经银行举行高层会谈，并与哈萨克斯坦开发银行、乌兹别克斯坦外经银行、塔吉克斯坦储蓄银行分别签署两份贷款协议和两份合作文件，涵盖中小企业、农业、产能合作、社会民生等领域项目合作。 据悉，截至2022年末，国家开发银行已在中亚五国支持了能源资源、基础设施、交通、电力、化工、电信、金融、农业、中小企业等领域项目134个。
2023年5月15日，内地与香港利率互换市场互联互通合作（简称“互换通”）正式上线运行。5月15日上午，人民银行、香港证监会、香港金管局联合举办了“互换通”上线仪式，香港特别行政区行政长官李家超，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜，国务院港澳事务办公室副主任王灵桂，香港证监会行政总裁梁凤仪，香港金管局总裁余伟文出席并先后致辞。中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室副主任尹宗华、香港财政司司长陈茂波、香港财经事务及库务局局长许正宇，以及国务院相关部委、两地金融市场基础设施机构和市场机构有关人士出席上线仪式。 “互换通”境内外投资者可经由内地与香港金融市场基础设施机构在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，在不改变交易习惯、有效遵从两地市场法律法规的前提下，便捷地完成人民币利率互换交易和集中清算。同时，人民银行与香港证监会、香港金管局加强监管合作，强化联络协商机制，保障“互换通”平稳有序运行，维护金融市场稳定。 “互换通”是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措。“互换通”的推出，有利于巩固和提升香港国际金融中心地位，有利于为境外投资者提供更加便利的利率风险管理渠道，稳步推进我国金融市场对外开放进程。 下一步，人民银行将会同香港证监会、香港金管局和两地金融市场基础设施机构，根据“互换通”运行情况，进一步完善相关制度安排，支持香港国际金融中心繁荣发展，推动中国金融市场高质量发展和高水平对外开放。
近日，人民银行发布《中国人民银行公告〔2023〕第8号》。公告指出，为规范开展内地与香港利率互换市场互联互通合作相关业务，保护境内外投资者合法权益，维护利率互换市场秩序，中国人民银行制定了《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》（以下简称《办法》），自2023年4月28日起施行。 根据《办法》，“互换通”是指，境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接，参与香港金融衍生品市场和内地银行间金融衍生品市场的机制安排。 本《办法》适用于“北向互换通”，即香港及其他国家和地区的境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排，参与内地银行间金融衍生品市场。“南向互换通”有关规定另行制定。 “北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品。“北向互换通”利率互换的报价、交易及结算币种为人民币。“北向互换通”实行额度管理，并根据市场情况适时调整。
为降低行业发展运行隐患，监管部门聚焦人身险公司利差损风险。银保监会人身险部近日组织保险业协会及20余家保险公司召开座谈会，调研人身险公司负债成本、负债与资产匹配等情况。 业内专家表示，此举体现出监管部门对人身险公司负债成本合理性的关注，将推动人身险行业降低负债成本，加强负债质量管理。 关注利差损风险 近年来，伴随着居民财富管理需求增长，加之资管新规打破刚兑、理财产品净值波动较大，储蓄型保险产品尤其是增额终身寿险走俏市场。但部分保险公司特别是中小险企在银保、互联网等渠道销售的增额终身寿险内部收益率（IRR）较高，部分产品IRR甚至接近3.5%。 财通证券分析师夏昌盛表示，由于保险产品的预定利率等于IRR加上附加费用率，较高的IRR直接从产品定价层面压降了费用率，导致产品定价的附加费用率低于实际费用率，需要用5%乃至更高的投资收益率才能维持产品的正利润。但在长期利率呈下行趋势且外部投资环境不确定性增大等因素的综合作用下，部分保险公司的投资收益率难以覆盖如此激进的定价利率。 精算视觉创始人牟剑群在接受《金融时报》记者采访时表示：“我国的长期人身险产品大多为普通型，收益全部是保证的。尤其是增额终身寿险这一类产品，现金价值后期增速很快，这部分金额会算入保险公司的负债。在当前的利率环境下，保险公司想要长期覆盖高成本的保证投资收益，难度是非常大的。假如未来利率下行较多，导致保险公司投资端的收益无法覆盖负债端的成本，就会使保险公司陷入利差损风险之中。” 保险保障基金公司此前发布的《中国保险业风险评估报告2022》提出，在长期利率下行的环境下，以固定收益类投资为主的保险行业投资收益率将有所下降，到期资产和新增资产无法持续原有的收益率，但负债成本相对刚性，将导致利差逐步收窄，存在较大再投资风险和利差损风险。 “保险公司为了保证产品的市场竞争力，开发销售的普通寿险和分红险的预定利率一般按照监管规定的上限确定，万能险的结算利率甚至更高一些。在市场利率持续走低的情况下，利差损风险值得重视。”首都经贸大学保险系副主任李文中对《金融时报》记者表示。 评估利率下调信号值得关注 据了解，监管部门此次调研共涉及六个方面的重点内容。 具体来看，一是人身险公司的负债成本情况，包括普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平、万能险最低保证利率和结算利率情况、销售费用情况；二是负债与资产匹配情况，包括历史投资收益水平、负债与资产期限匹配、成本收益匹配情况等；三是对公司负债成本合理性的判断，如果认为负债成本不合理，需说明下一步拟采取的措施；四是降低责任准备金评估利率对公司的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争变化分析等的影响；五是降低责任准备金评估利率对行业的影响；六是对监管部门或行业协会推动行业降低负债成本、提高负债质量的意见和建议。 夏昌盛表示，此次调研是监管部门对人身险行业负债、资产情况的一次摸底，后续预计将针对调研情况出台相关应对举措。 在受访专家看来，下调传统险责任准备金评估利率的信号值得关注。 2019年，银保监会发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，表示将在充分考虑负债特点的基础上，基于对市场利率未来走势、行业投资收益率等因素的判断确定评估利率参考值，并结合人身险业责任准备金评估利率专家咨询委员会的意见，适时调整评估利率水平。同时，针对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由“年复利4.025%和预定利率的小者”调整为“年复利3.5%和预定利率的小者”。 近年来，由于市场利率趋势性下行和权益市场波动，保险资金运用收益率受到较大影响。2022年二季度至四季度，保险资金年化财务收益率分别为3.66%、3.47%、3.76%，年化综合收益率分别为2.82%、1.56%、1.83%。 东吴证券研报认为，当前责任准备金评估利率具备下调的外部条件。随着市场竞品收益率中枢逐步下行，未来预定利率将跟随评估利率下行。 将带来多重影响 2022年，人身险公司实现原保费收入3.21万亿元。若降低责任准备金评估利率，将给这一市场带来哪些影响？ 李文中表示：“首先，降低责任准备金评估利率会促使保险公司调低保险产品定价的预定利率，降低负债成本。其次，保险公司调低预定利率，意味着保险产品的价格上涨，与其他金融产品相比，市场竞争力会下降。再次，保险公司调低预定利率还有可能诱发退保，特别是当市场利率在短期内快速转向的情况下，可能会给保险公司带来流动性风险。” “降低责任准备金评估利率，一方面，会迫使保险公司在负债端计提更多的准备金，影响保险公司当期的利润；另一方面，由于预定利率上限也会同步降低，因此，保险行业新开发的产品必须以更低的预定利率来定价，这会导致新产品的定价升高、收益降低，也会导致市场原有产品大批量停售。”牟剑群预计。 东吴证券研报认为，从短期来看，引导降低负债成本或刺激产品销售，尤其是普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金；从中期来看，预定利率跟随评估利率下行，保险公司分红险占比提升，传统险业务占比下降，虽然储蓄型业务吸引力略有下降，但分红险占比提升有望缓解人身险公司刚性负债成本压力。 值得注意的是，寿险产品本身保本属性有望进一步强化。从长期来看，有望引导人身险公司降低负债成本。市场人士认为，此次座谈会的召开，释放出监管部门防范利差损风险的信号，叠加此前监管部门规范增额终身寿险市场竞争乱象，聚焦长期储蓄和保障型产品将逐步成为行业共识。 夏昌盛表示，在居民储蓄需求依旧较大且《一年期以上人身保险产品信息披露规则》将于今年6月30日起施行的背景下，短期传统型储蓄险仍会是人身险公司的主推产品。保险公司可着力推动“年金险+万能账户”的组合。长期来看，低保证利率高预期回报的分红险、变额年金或变额寿险或是未来人身险产品的创新方向。
3月24日，中国证监会召开2023年机构监管工作会议。会议深入学习贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议精神，落实2023年证监会系统工作会议的部署安排，系统回顾2022年和过去5年机构监管工作，全面客观分析当前监管形势，研究部署2023年各项重点工作。证监会党委委员、副主席李超出席会议并讲话。驻证监会纪检监察组、证监会机关各部门、各证监局以及系统相关单位负责同志现场或视频参加会议。 会议指出，2022年，证监会证券基金机构监管条线坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署和证监会党委工作要求，以服务迎接党的二十大和学习贯彻大会精神为主线，狠抓巡视整改各项措施落实，克服新冠疫情等不利影响，在支持注册制改革、强化监管执法、防范化解风险、推进开放合作、优化自律管理、促进行业文化建设等方面取得新进展，有力保障市场平稳运行和行业稳健发展，顺利完成了全年各项目标任务。 会议认为，过去5年，证券基金机构监管条线始终坚持政治引领，准确把握监管定位，持续丰富制度供给，推进简政放权，整合监管资源，监管效能不断迈上新台阶。同时，证券基金行业稳健发展，总体实现提质增效，服务实体经济和居民财富管理功能及合规风控水平持续提升，行业生态进一步优化，为下一步高质量发展奠定了较好的基础。 会议强调，当前资本市场改革发展形势总体趋好，全面实行股票发行注册制相关制度安排基本定型，对机构监管和行业发展提出了新的更高的要求。站在新征程新起点上，机构监管条线要更好统筹行业发展和监管，坚持监管的政治性、人民性和专业性，聚焦主责主业，努力构建集约型、专业化、高质量的行业发展新格局。 会议要求，在全面贯彻党的二十大精神的开局之年，机构监管条线要全面学习把握落实党的二十大精神，深刻领悟“两个确立”的决定性意义和“中国式现代化”的根本要求，聚焦“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，坚持稳中求进工作总基调，协调推进投资端和融资端改革，守牢不发生系统性风险的底线。要突出机构功能发挥，扎实服务高质量发展；突出提质增效，继续壮大长期专业投资力量；突出稳字当头，保持行业稳健发展；突出多措并举，持续优化行业生态；突出严的氛围，锻造政治强专业硬作风实的监管队伍，以正确的监管理念引领行业发展理念，以高效能的机构监管引领行业高质量发展，为促进中国特色现代资本市场建设作出积极贡献。
国务院总理李克强3月5日在十四届全国人大一次会议上作的政府工作报告中指出，“突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险。”去年底召开的中央经济工作会议和今年的政府工作报告都在部署做好今年经济工作时，强调了“三稳一防”工作任务，推动经济运行整体好转。 具体来看，今年的政府工作报告提出了明确的预期目标：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人左右，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；在“有效防范化解重大经济金融风险”的重点任务中，政府工作报告提出，“防止形成区域性、系统性金融风险”“有效防范化解优质头部房企风险”“防范化解地方政府债务风险”等三个具体潜在风险。 “三稳一防”是针对当前我国经济社会发展的现实情况，着眼发展中面临的诸多困难挑战作出的工作部署和重点任务。当前，我国外部环境不确定性加大，全球通胀仍处在高位，世界经济和贸易增长动能减弱。国内经济增长企稳向上基础尚需巩固，需求不足仍是突出矛盾，中小微企业和个体工商户有不少困难，稳就业任务艰巨。同时，房地产市场风险隐患较多，一些中小金融机构风险暴露。可以说，在复杂严峻的国内外形势下，做好稳增长、稳就业、稳物价工作，有效防范化解重大风险，面临较大压力。 为实现“三稳一防”工作目标，中央经济工作会议提出，“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，各地方各部门在此前稳住经济大盘一揽子政策措施的基础上，继续出台一系列政策措施。不少地方更是铆足了劲，开始了一场“拼经济”的赛跑。 值得注意的是，要实现“三稳一防”工作目标，尤其要注重统筹兼顾，做好平衡。不能为“拼经济”而不顾客观条件硬上项目，不能因搞建设快投资而忽视风险防范。全国人大代表、人民银行副行长刘国强日前在青海代表团召开的全体会议上发言时表示，建议引导各方面从高质量发展的高度出发，支持金融、用好金融，处理好稳增长和防风险的关系，不盲目追求信贷高增长。 信贷被认为是经济的先行指标，信贷强预示着实体经济前景向好。今年年初，金融管理部门在部署新一年工作任务时表示，“保持对实体经济的信贷支持力度”“各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力”。政府工作报告强调，保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，支持实体经济发展。这对发挥金融支持作用提出了具体明确要求。人民银行此前发布的金融统计数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元，创下历史单月最高值。信贷增长的“开门红”，显示实体信用扩张持续改善，稳定了各方预期。 今年初信贷的高增长，体现了“适度靠前发力”的要求，为全年稳增长、稳就业打下坚实基础，提振了市场信心。但同时，各方也要注意，在“撸起袖子加油干”的过程中，应着眼高质量发展这个全面建设社会主义现代化国家的首要任务，更好统筹质的有效提升和量的合理增长，坚决避免以往粗放式增长的老路，将金融资源更多引导至小微企业、科技创新、绿色发展等领域。也就是说，实现“三稳一防”工作目标，需要用好金融杠杆，统筹兼顾稳增长、稳就业、稳物价、防风险之间的关系，着力推动高质量发展取得新成效。
新华社北京2月27日电 近日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。 《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。 《规划》强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想特别是习近平总书记关于网络强国的重要思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，统筹发展和安全，强化系统观念和底线思维，加强整体布局，按照夯实基础、赋能全局、强化能力、优化环境的战略路径，全面提升数字中国建设的整体性、系统性、协同性，促进数字经济和实体经济深度融合，以数字化驱动生产生活和治理方式变革，为以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴注入强大动力。 《规划》提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。数字基础设施高效联通，数据资源规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放，数字经济发展质量效益大幅增强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶，数字社会精准化普惠化便捷化取得显著成效，数字生态文明建设取得积极进展，数字技术创新实现重大突破，应用创新全球领先，数字安全保障能力全面提升，数字治理体系更加完善，数字领域国际合作打开新局面。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。数字中国建设体系化布局更加科学完备，经济、政治、文化、社会、生态文明建设各领域数字化发展更加协调充分，有力支撑全面建设社会主义现代化国家。 《规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。 《规划》指出，要夯实数字中国建设基础。一是打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。 《规划》指出，要全面赋能经济社会发展。一是做强做优做大数字经济。培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。推动数字技术和实体经济深度融合，在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域，加快数字技术创新应用。支持数字企业发展壮大，健全大中小企业融通创新工作机制，发挥“绿灯”投资案例引导作用，推动平台企业规范健康发展。二是发展高效协同的数字政务。加快制度规则创新，完善与数字政务建设相适应的规章制度。强化数字化能力建设，促进信息系统网络互联互通、数据按需共享、业务高效协同。提升数字化服务水平，加快推进“一件事一次办”，推进线上线下融合，加强和规范政务移动互联网应用程序管理。三是打造自信繁荣的数字文化。大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给，引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品。推进文化数字化发展，深入实施国家文化数字化战略，建设国家文化大数据体系，形成中华文化数据库。提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式。四是构建普惠便捷的数字社会。促进数字公共服务普惠化，大力实施国家教育数字化战略行动，完善国家智慧教育平台，发展数字健康，规范互联网诊疗和互联网医院发展。推进数字社会治理精准化，深入实施数字乡村发展行动，以数字化赋能乡村产业发展、乡村建设和乡村治理。普及数字生活智能化，打造智慧便民生活圈、新型数字消费业态、面向未来的智能化沉浸式服务体验。五是建设绿色智慧的数字生态文明。推动生态环境智慧治理，加快构建智慧高效的生态环境信息化体系，运用数字技术推动山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，完善自然资源三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台，构建以数字孪生流域为核心的智慧水利体系。加快数字化绿色化协同转型。倡导绿色智慧生活方式。 《规划》指出，要强化数字中国关键能力。一是构筑自立自强的数字技术创新体系。健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制，加强企业主导的产学研深度融合。强化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用。加强知识产权保护，健全知识产权转化收益分配机制。二是筑牢可信可控的数字安全屏障。切实维护网络安全，完善网络安全法律法规和政策体系。增强数据安全保障能力，建立数据分类分级保护基础制度，健全网络数据监测预警和应急处置工作体系。 《规划》指出，要优化数字化发展环境。一是建设公平规范的数字治理生态。完善法律法规体系，加强立法统筹协调，研究制定数字领域立法规划，及时按程序调整不适应数字化发展的法律制度。构建技术标准体系，编制数字化标准工作指南，加快制定修订各行业数字化转型、产业交叉融合发展等应用标准。提升治理水平，健全网络综合治理体系，提升全方位多维度综合治理能力，构建科学、高效、有序的管网治网格局。净化网络空间，深入开展网络生态治理工作，推进“清朗”、“净网”系列专项行动，创新推进网络文明建设。二是构建开放共赢的数字领域国际合作格局。统筹谋划数字领域国际合作，建立多层面协同、多平台支撑、多主体参与的数字领域国际交流合作体系，高质量共建“数字丝绸之路”，积极发展“丝路电商”。拓展数字领域国际合作空间，积极参与联合国、世界贸易组织、二十国集团、亚太经合组织、金砖国家、上合组织等多边框架下的数字领域合作平台，高质量搭建数字领域开放合作新平台，积极参与数据跨境流动等相关国际规则构建。 《规划》强调，要加强整体谋划、统筹推进，把各项任务落到实处。一是加强组织领导。坚持和加强党对数字中国建设的全面领导，在党中央集中统一领导下，中央网络安全和信息化委员会加强对数字中国建设的统筹协调、整体推进、督促落实。充分发挥地方党委网络安全和信息化委员会作用，健全议事协调机制，将数字化发展摆在本地区工作重要位置，切实落实责任。各有关部门按照职责分工，完善政策措施，强化资源整合和力量协同，形成工作合力。二是健全体制机制。建立健全数字中国建设统筹协调机制，及时研究解决数字化发展重大问题，推动跨部门协同和上下联动，抓好重大任务和重大工程的督促落实。开展数字中国发展监测评估。将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。三是保障资金投入。创新资金扶持方式，加强对各类资金的统筹引导。发挥国家产融合作平台等作用，引导金融资源支持数字化发展。鼓励引导资本规范参与数字中国建设，构建社会资本有效参与的投融资体系。四是强化人才支撑。增强领导干部和公务员数字思维、数字认知、数字技能。统筹布局一批数字领域学科专业点，培养创新型、应用型、复合型人才。构建覆盖全民、城乡融合的数字素养与技能发展培育体系。五是营造良好氛围。推动高等学校、研究机构、企业等共同参与数字中国建设，建立一批数字中国研究基地。统筹开展数字中国建设综合试点工作，综合集成推进改革试验。办好数字中国建设峰会等重大活动，举办数字领域高规格国内国际系列赛事，推动数字化理念深入人心，营造全社会共同关注、积极参与数字中国建设的良好氛围。
2月24日，中国人民银行发布了《2022年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）。《报告》指出，2022年，面对复杂多变的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展任务，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观调控力度，应对超预期因素冲击，发展质量稳步提升，就业物价基本平稳，经济社会大局保持稳定。中国人民银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院的决策部署，主动作为、靠前发力，加大稳健货币政策实施力度，坚决支持稳住宏观经济大盘。 《报告》将2022年货币政策工作总结为五个方面：一是保持货币信贷合理增长。全年两次降准释放长期资金超1万亿元，上缴央行结存利润1.13万亿元，运用再贷款再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等多种方式短中长期相结合合理投放流动性；及时召开货币信贷形势分析座谈会，引导金融机构加大信贷支持实体经济力度；调增政策性开发性银行信贷额度8000亿元，指导其投放政策性开发性金融工具资金7399亿元，增强信贷总量增长的稳定性。二是发挥结构性货币政策工具精准导向作用。及时接续转换两项直达实体经济的货币政策工具，将普惠小微贷款支持工具的激励资金支持比例由1%提高至2%，推出普惠小微贷款阶段性减息政策；并行实施碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，创设施行科技创新、普惠养老、交通物流、设备更新改造专项再贷款。三是巩固实际贷款利率下降成果。持续释放贷款市场报价利率改革效能，全年公开市场操作和中期借贷便利中标利率均下行20个基点，引导1年期和5年期以上贷款市场报价利率分别下行15个、35个基点。建立存款利率市场化调整机制，稳定银行负债成本，存款利率市场化迈出重要一步。建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，有序推进长效机制建设。四是兼顾内外均衡。深化汇率市场化改革，坚持市场在人民币汇率形成中起决定性作用，加强预期管理和流动性管理，增强人民币汇率弹性，发挥其宏观经济稳定器功能。五是防范化解金融风险取得新成果。稳妥有序推进中小银行风险处置、平台企业金融业务整改等工作，金融稳定保障体系不断健全。 《报告》总结，总体看，稳健的货币政策取得积极成效，有力支持经济回稳向好，为党的二十大胜利召开创造了有利的经济金融环境。货币信贷合理增长，2022年新增人民币贷款21.31万亿元，同比多增1.36万亿元；年末人民币贷款、广义货币（M2）、社会融资规模存量同比分别增长11.1%、11.8%和9.6%。信贷结构持续优化，年末普惠小微贷款和制造业中长期贷款余额同比分别增长23.8%和36.7%。企业融资和个人消费信贷成本稳中有降，全年企业贷款加权平均利率为4.17%，同比下降0.34个百分点，12月新发放个人住房贷款利率平均为4.26%，较上年同期下降1.37个百分点。人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定，年末人民币对美元汇率中间价为6.9646。 当前，我国经济韧性强、潜力大、活力足，随着疫情防控进入新的阶段，消费环境、消费秩序逐步改善，市场预期和信心平稳，加之政策支持效果持续显现，2023年经济运行有望总体回升。下一阶段，中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，按照党中央、国务院的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，全面、完整、准确贯彻新发展理念，助力加快构建新发展格局、扎实推进中国式现代化。从战略全局出发，从改善社会心理预期、提振发展信心入手，坚持系统观念，做到“六个更好统筹”，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合，加大宏观政策调控力度，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷政策效能，重点做好稳增长、稳就业、稳物价工作，推动金融支持实体经济实现质的有效提升和量的合理增长，为全面建设社会主义现代化国家开好局、起好步。 《报告》强调，稳健的货币政策要精准有力。要搞好跨周期调节，既着力支持扩大内需，为实体经济提供更有力支持，又兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，稳固对实体经济的可持续支持力度。保持流动性合理充裕，保持信贷总量有效增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，助力实现促消费、扩投资、带就业的综合效应。结构性货币政策工具聚焦重点、合理适度、有进有退，引导金融机构加强对普惠金融、科技创新、绿色发展等领域的金融服务，推动消费有力复苏，增强经济增长潜能。持续发挥政策性开发性金融工具的作用，更好地撬动有效投资。继续深化利率市场化改革，优化央行政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动降低企业融资和个人消费信贷成本。密切关注通胀走势变化，支持能源和粮食等保供稳价，保持物价水平基本稳定。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中起决定性作用，增强人民币汇率弹性，优化预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。统筹金融支持实体经济与风险防范，稳步推动重点企业集团、中小金融机构等风险化解，保持金融体系总体稳定，守住不发生系统性金融风险的底线。
2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。 全面实行注册制是涉及资本市场全局的重大改革。在各方共同努力下，科创板、创业板和北交所试点注册制总体上是成功的，主要制度规则经受住了市场检验，改革成效得到了市场认可。这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。 此次发布的制度规则共165部，其中，证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。主要内容包括：一是精简优化发行上市条件。坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。二是完善审核注册程序。坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。三是优化发行承销制度。对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。四是完善上市公司重大资产重组制度。各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制，完善重组认定标准和定价机制，强化对重组活动的事中事后监管。五是强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。细化责令回购制度安排。此外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。 证监会党委和中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组将以强有力监督打造廉洁的注册制。在制度规则层面，健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制，强化关键岗位人员廉政风险防范，加强行业廉洁从业监管。完善对证券交易所、全国股转公司的抵近式监督和对发行审核注册的嵌入式监督，对资本市场领域腐败“零容忍”，持之以恒正风肃纪。 全面实行注册制制度规则公开征求意见期间，证监会通过邮件、信函、网络留言等多种渠道广泛听取市场机构、专家学者、社会公众等方面的意见建议。证监会对社会各界提出的意见建议高度重视，逐日汇总整理，逐条认真研究。截至2月16日，共收到意见447条，采纳89条，主要涉及加大违法违规行为惩戒力度、明确独立财务顾问的履职范围、完善非上市公众公司控股股东和实际控制人在重大资产重组中的法律责任规定等方面。未采纳的意见中，有的属于操作层面的问题，将在具体工作中予以落实；有的属于规则理解问题，将通过宣传解读、行业培训等方式予以明确；有的存在较大争议，需要进一步研究论证；还有的缺乏上位法依据，已在相关立法说明中作了解释。
本报讯 记者余嘉欣报道 2023年人民银行金融市场工作会议2月10日召开。会议深入学习贯彻党的二十大精神和中央经济工作会议部署，落实人民银行工作会议要求，总结2022年人民银行金融市场和信贷政策工作，安排部署2023年重点工作。人民银行党委委员、副行长潘功胜出席会议并讲话，人民银行党委委员、副行长张青松主持会议。 会议认为，2022年，人民银行金融市场条线坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极作为、应变克难，全力以赴落实稳经济一揽子政策措施，加大重点领域和薄弱环节金融支持力度，深入推进金融市场改革开放，促进金融市场平稳健康发展，各方面工作取得了来之不易的新成绩。2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，要及时分析研判经济金融运行苗头性趋势性变化，有力支持实体经济高质量发展，积极防控金融市场重点领域风险，统筹推进金融市场运行机制建设和改革发展稳定，保障金融基础设施高效稳健运行，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步提供有力有效的金融支持。 会议指出，要提高金融服务扩大国内需求和建设现代化产业体系的能力，支持加快构建新发展格局。做好政策性开发性金融工具、设备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理，支持项目落地建成。完善支持普惠小微、绿色发展、科技创新等政策工具机制，精准加强重点领域和薄弱环节金融支持。深入实施中小微企业金融服务能力提升工程，进一步健全融资配套机制，推动普惠小微贷款稳定增长。切实落实“两个毫不动摇”，拓展民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”）支持范围，推动金融机构增加民营企业信贷投放。加强农业强国金融服务，巩固拓展脱贫攻坚成果，持续提升金融服务乡村振兴能力。动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施，积极做好保交楼金融服务，加大住房租赁金融支持，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。 会议要求，要系统性研究推进金融市场体系建设，加快完善金融市场法制和基础性制度，有序推进金融市场双向开放，提升服务实体经济和防范化解风险的能力。强化债券承销、做市、投资者合格性等市场机制建设，加快多层次市场体系发展，完善金融债券宏观管理，提升债券市场韧性和市场化定价能力。促进货币市场平稳运行，持续规范票据市场发展，加强黄金市场监督管理，推动人民币衍生品市场和资产支持证券市场稳健发展。健全金融基础设施统筹监管框架，深入推进债券市场、衍生品市场等对外开放。推进大型平台企业金融业务全面完成整改，加强常态化监管，支持平台企业健康规范发展。推动出台公司债券管理条例、修订票据法。 会议强调，要将深入学习贯彻党的二十大精神作为首要政治任务，坚定不移加强党的建设和全面从严治党，落实中央巡视整改要求，始终坚守金融工作的政治性人民性。要围绕重点领域深入开展调查研究，主动加强政策协调配合。要坚持稳中求进，统筹发展和安全，加强前瞻性和趋势性把握，因时因势做好相应政策安排，推动2023年金融市场和信贷政策工作再上新台阶。 人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，总行有关司局，征信中心、外汇交易中心、中央结算公司、上海黄金交易所、交易商协会、上海清算所、互联网金融协会、上海票据交易所负责同志分别在主会场和各地分会场参加会议。
本报讯 记者杨毅报道 近日，证监会发布《证券公司场外业务资金服务接口》《证券期货业机构内部接口 账户管理》《证券期货业机构内部接口 资讯数据》《证券期货业信息系统渗透测试指南》4项金融行业标准。 《证券公司场外业务资金服务接口》金融行业标准明确了证券公司开展场外资金服务的业务流程及场景，并定义了业务报文的格式、要素、接口形式，适用于证券公司场外资金结算系统与结算用户之间的数据交换。标准的制定实施将有利于提升证券公司场外业务资金服务的自动化水平，为实现场外业务的资金动态监测监管提供条件，对进一步规范场外业务发展起到积极促进作用。 《证券期货业机构内部接口 账户管理》和《证券期货业机构内部接口 资讯数据》两项金融行业标准，分别规范了机构内部账户管理业务系统及资讯数据业务系统的数据接口，通过梳理核心业务模块之间的数据交互场景，对数据接口的数据字段、数据格式、数据交互协议提出了相关要求，对行业机构高效建立内部信息系统、实现跨平台资源共享具有指导意义。 《证券期货业信息系统渗透测试指南》金融行业标准提供了一套通用的信息系统渗透测试框架，为在渗透测试策划、设计、执行、结果以及风险管理等环节保障测试质量、控制安全风险提供了操作指南。标准的实施将有利于规范行业机构安全、稳定地开展渗透测试工作，强化信息系统安全运行保障，提高行业网络安全防护能力，助力资本市场平稳运行。 下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，着力做好基础标准制定工作，促进行业信息交换、信息安全等领域标准研制，不断夯实科技监管基础。
为规范金融控股公司关联交易行为，促进金融控股公司稳健经营，防范金融风险，中国人民银行制定了《金融控股公司关联交易管理办法》（以下简称《办法》），现正式发布。 金融控股公司参控股机构数量多、业务和组织架构复杂、金融活动体量大、关联性高，规范关联交易管理是加强和完善金融控股公司监管的重要组成部分，是落实党的二十大关于强化金融稳定保障体系总体部署的重要一环。《办法》明确金融控股公司承担对金融控股集团关联交易管理的主体责任，规范集团内部交易运作，在做好自身管理的基础上，指导和督促附属机构做好关联交易管理，并统一管理集团对外关联交易及其风险敞口。发布实施《办法》，有助于推动金融控股集团提升关联交易管理水平，防范利益输送、风险传染和监管套利，健全宏观审慎政策框架。 《办法》结合我国金融控股公司特点，按照实质重于形式和穿透原则，界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型，明确禁止性行为，要求其设置关联交易限额；要求金融控股公司完善关联交易定价机制，建立健全关联交易管理、报告和披露制度，建立专项审计和内部问责机制。同时，明确中国人民银行相关监管措施安排。 下一步，中国人民银行将加强与有关部门的监管协作，指导督促金融控股公司认真贯彻落实《办法》要求，强化金融控股公司关联交易监管，促进金融控股集团健康有序发展，维护金融体系稳定。
延续春节假期消费“开门红”，在长假过后的首个周末，立春撞上元宵节，全国多地餐饮、旅游、文化等消费场景持续火热。国家信息中心追踪全国232个重点商圈人流量数据发现，包括北京、上海、广州、深圳等重点城市在内的全部83个城市的消费热度指数都已经企稳回升。2023年，消费的“人间烟火气”正在恢复升腾。 专家分析认为，消费是经济增长的重要引擎，是畅通国内大循环的关键环节。深耕消费金融，不仅是金融机构激发消费潜力、助力经济发展的重要举措，也是践行普惠金融、服务美好生活的关键领域。 近期，中国银行积极响应国家“顺应消费升级趋势，提升传统消费，培育新型消费”的号召，围绕海南自贸港建设需求，积极发展消费金融业务，通过打造更智慧、更便利的消费金融服务体系，助力国际旅游消费中心建设，推动居民消费升级，为人民群众美好生活“保驾护航”。 构建消费金融生态圈 今年1月初，中行海南分行关于金融支持“加快建设海南自由贸易港”二十条措施发布。围绕如何以“八大金融”助力实体经济稳增长，该行推出了具有战略前瞻性的金融举措。“二十条举措为我们深耕消费金融业务进一步指明了方向。”中行海南分行相关负责人表示。 其中，在消费金融领域，中行海南分行明确，将创新消费金融场景，重点支持旅游、康养、购物等恢复和扩大消费的主方向，支持国际旅游消费中心标志性工程建设。同时，高度重视加强新市民金融服务，满足新市民在创业、就业、住房、教育、养老等领域的金融需求。 事实上，近些年，中行海南分行一直在精心构建符合海南本地市民需求的消费金融生态圈。该行不断在产品、服务和客户体验上下功夫，加大优质消费金融服务供给，形成了独具特色的产品和服务体系。 “海南本地客户只需在中国银行手机银行客户端进入‘中银E贷’页面进行个人信息填写，选择海南省社保/公积金信息参与贷款，即可线上一键发起申请，几分钟内即可获批贷款额度。这一模式开创了政企互通新业态，为海南省独家首创。”据中行海南分行消费金融部相关负责人介绍，在场景数据融合线上服务方面，中行海南分行紧跟“智慧海南”总体方案，联合海南省大数据管理局搭建“政务大数据智慧E贷平台”，实现新一代可复制、可扩展的数据要素共享创新应用模式。 提供特色化产品和服务 实际上，随着消费升级趋势，百姓对消费贷款的需求不再仅仅停留于购房，而是扩大到购车、教育、就医、创业以及日常生活的方方面面。面对这样的消费新趋势，中行海南分行全方位打造丰富的消费金融产品，满足市民安居乐业、子女教育、医疗养老等全周期金融需求。 “我目前从事汽车行业，在父母支持下在海南安了家，算是安居又乐业了。”海口市民徐先生2021年离开工作了4年的深圳，成为一名“新海南人”。去年下半年，他获得小汽车购买指标后，购车资金却有点捉襟见肘。而后让他喜出望外的是，在中行海南分行客户经理的帮助下，他很快通过手机操作成功申请到一笔“中银E贷”个人网络消费贷款，解了燃眉之急。 “目前，我行在住房贷款系列方面与头部房企密切合作，除传统一手房、二手房业务外，还推出特色产品如一手房配套车位贷款和装修贷款、二手房拍卖贷款和带押过户贷款。”据中行海南分行相关负责人介绍，在纯信用消费贷款方面，该行重点打造“中银E贷”“随心智贷”“启航贷”等产品以及汽车、家装等分期品牌，实现了消费金融产品线上线下全覆盖。 银行的信用卡服务好不好与居民消费增长息息相关。“我们整合免税、运动、养老等特色场景以及购物、娱乐、饮食、住房、出行等贴近终端消费的品牌企业生态圈，促进消费复苏的同时，实现金融普惠于民。”中行海南分行工作人员举例说，该行联动微信、美团、京东等推出首绑和消费送立减金活动，与星巴克、喜茶等合作推动支付立减活动，在万象城、远大等商场和旺佳旺、today等很多商家都开展了“惠聚中行日”信用卡优惠促销。 “分期”这个消费信贷领域的专业金融用语，对于年轻一代来说，早已不是什么新鲜词汇。在分期业务方面，中行海南分行立足服务居民各类需求，帮助消费者解决不同场景下的消费痛点。 王先生是海口一家新能源汽车营销店的负责人，作为汽车消费领域的行家，他敏锐地观察到汽车分期为消费者带来的便利。“现在不少客户都选择消费贷或分期购买，我们很多客户会在中国银行申请汽车分期，这对年轻消费群体来说，切实减轻了他们的压力，而且线上办理也很方便。”他表示。 据了解，目前，中行海南分行与市场中95%以上的汽车品牌建立了合作关系，可以满足不同购车用户的金融需求。 拥抱消费金融新浪潮 当前，随着经济社会各领域数字化转型的深入发展，消费金融的市场边界极速扩展且趋势未减。如何继续领跑消费金融市场是各家银行机构需要思考的问题。 “做好新市民群体金融服务，是深化金融供给侧结构性改革、促进普惠金融高质量发展的重要环节，也是我们的业务重点。”中行海南分行相关负责人表示，中行海南分行已经推出了完备的新市民金融服务体系。 以信用卡业务为例，该行面向高校毕业生发行与年轻客群相匹配的信用卡产品，并在医疗、教育、家装、养老、旅游等方面开展多种支付优惠活动。在新市民金融教育方面，中行海南分行也在官方网站、手机银行App、营业网点设立公益性金融知识普及和教育专区，提高他们的金融素养，提升风险防范意识。 可以看到，数字化转型正成为金融机构推进业务发展的关键，中行海南分行加快推动消费金融业务向线上化、数字化、智能化方向发展。 “目前，我行已实现消费金融产品线上线下的全覆盖，后续我们将针对新形势新变化，做优产品、系统和服务，不断提升线上化服务能力，针对不同场景、不同客群快速配置专属产品，满足消费者个性化需求。”中行海南分行相关负责人表示，未来，该行将持续履行国有大型银行责任担当，推进数字化零售转型战略，依托大数据、人工智能等新技术，不断推出满足不同群体需求的个性化产品，持续提供便捷、暖心的消费金融服务。
2月4日，“北京城市副中心建设国家绿色发展示范区——打造国家级绿色交易所启动仪式”在北京市通州区举行。人民银行行长易纲在仪式上发表讲话，表示在推动绿色低碳转型的过程中，绿色交易所（以下简称“绿交所”）可以起到两方面作用，即逐步把排碳的负外部性内部化、稳步降低绿色溢价。 逐步把负外部性内部化 所谓排碳负外部性，是指排碳企业和用户没有为排出的碳付出应有成本，对社会有负的外部性。易纲表示，排碳多的单位是以自己的低成本实现盈利，但对整个社会和公众造成了负的外部性。 中金公司首席经济学家彭文生解释：“传统金融机构主要依靠市场力量分配信贷资源，但是由于外部性，很难有效地将资源分配到绿色产业。”易纲指出，未来，绿交所就是要逐步把负外部性内部化，使碳定价逐步接近其社会成本，谁排碳谁承担成本。 通过碳定价来解决碳排放的负外部性，是多位受访专家的关键思路。所谓碳定价，就是给碳排放制定一个价格（即碳价），把企业技术改造、绿色金融、社会消费等隐性的减排成本“放在台面上”，用碳价表现出来。而绿交所这样的碳市场，可通过市场机制实现供给和需求的匹配，实现均衡的价格。 中金研究结果表明，碳价信号越显著，对低碳技术创新的诱导作用就越强，越能激发企业开发和采用低碳技术的意愿，进而更好推动实现“双碳”目标。 “可以通过补贴、罚款等措施将外部性内部化，但这些措施也面临着谁来执行、仲裁等道德风险问题。依据‘科斯定理’，对公共品的供给界定产权，通过市场机制让产权进行有效的交易定价，让那些提供产品的厂商和市场主体通过价格机制得到补贴和实现利益，已经在大量实践中被证明是有效的，可以实现最优的帕累托配置。”人民银行金融研究所所长周诚君表示。 兴业银行首席经济学家鲁政委表示，在这个过程中，强化信息披露要求，让排碳者接受社会监督至关重要。“要完善碳核算体系。”鲁政委表示，碳核算体系是一套碳排放信息核算和披露的方法，是准确掌握我国碳排放变化趋势、有效开展各项碳减排工作、促进经济绿色转型的基本前提，也是积极参与应对气候变化国际谈判的重要支撑。他建议，我国可积极借鉴国际上已有的探索，利用我国的制度优势，从治理、战略、风险管理、目标和指标等方面形成披露的标准模板。 稳步降低绿色溢价 除了推动负外部性内部化，易纲指出，启动绿交所还有助于稳步降低绿色溢价。所谓绿色溢价，是指某项经济活动的清洁（零碳排放）能源成本与化石能源成本之差。易纲表示，绿色金融、绿色技术等就要逐步把绿色溢价给降下来，使企业、家庭愿意选择用绿色能源，从成本方面让大家觉得物美价廉，愿意自觉地使用。 对此，中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌解释，绿色溢价实际上就是转换价格的概念，是“碳中和”的重要分析工具。他进一步表示，绿色溢价就是企业愿意为购买碳排放量支付的金额上限。通常情况下，减排成本低的企业会率先减排，而成本高的企业则不愿意减排，这时碳交易市场就用碳价来做“指挥棒”，减排不达标的企业去市场上购买碳排放的配额，一旦购买的费用超过了技术改造费用，也就是超出了绿色溢价的额度，那么，企业就会倾向于进行绿色转型，通过改进技术来降低碳排放量。 “‘碳中和’的关键在于降低绿色溢价，一旦绿色溢价为零，就意味着‘碳中和’的生产技术非常成熟，没有必要再使用过去重污染的化石能源。”芮萌认为，具体达到的路径包括几个方面：一是碳定价，二是技术的创新，三是社会的治理。其中，绿交所在推动合理碳定价方面有望发挥重要作用。 “目前，在大多数领域，绿色溢价是正值，而降低绿色溢价是实现‘双碳’目标的关键。”鲁政委告诉记者，具体来看，主要包括两种路径：一是增加高碳技术的生产成本，基于碳的社会成本对高碳技术的排放进行定价，使其负外部性内部化，借以提升高碳技术的生产成本；二是通过财政、金融等各类绿色激励措施降低零碳技术的各类成本，促进技术创新与进步，将零碳技术的正外部性内部化，提升零碳技术的经济成熟度。鲁政委表示，可以通过相应的政策来加以引导，使得使用清洁能源比化石能源的成本更低。如此，就能够更好地撬动全社会金融资源向绿色领域倾斜。 “除了绿交所，各类金融机构也需要共同发力。”仲量联行大中华区首席经济学家及研究部主管庞溟对《金融时报》记者表示，我国的金融体系可以通过推动绿色低碳投资、发展绿色金融，推进经济和社会的结构性转型和变革式发展，加快形成节约资源和保护环境的产业结构和生产方式，助力实体经济和社会全面绿色转型，提高企业、全社会和相关政府部门的环境保护观念，使绿色低碳不仅成为定价工具、评判标准和投资策略，更是成为价值观念、责任担当和行动自觉。
本报讯 记者杨毅报道 2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。记者从中国证监会了解到，近日，党中央、国务院批准了《全面实行股票发行注册制总体实施方案》（以下简称《总体方案》）。为抓好《总体方案》的落实，2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见。 2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，在上海证券交易所（以下简称“上交所”）设立科创板并试点注册制，标志着注册制改革进入启动实施阶段。2019年7月22日，首批科创板公司上市交易。此后，党中央、国务院决定推进深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板改革并试点注册制，2020年8月24日正式落地。2021年11月15日，北京证券交易所（以下简称“北交所”）揭牌开市，同步试点注册制。总的来看，经过4年的试点，市场各方对注册制的基本架构、制度规则总体认同，资本市场服务实体经济特别是科技创新的功能作用明显提升，法治建设取得重大突破，发行人、中介机构合规诚信意识逐步增强，市场优胜劣汰机制更趋完善，市场结构和生态显著优化，具备了向全市场推广的条件。 全面实行股票发行注册制的指导思想是，深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神，落实党中央、国务院决策部署，紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总目标，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，坚持建制度、不干预、零容忍，坚持市场化、法治化的改革方向，坚持尊重注册制基本内涵、借鉴全球最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征的原则，突出把选择权交给市场这一注册制改革的本质，同步加强监管，推进一揽子改革，健全资本市场功能，提高直接融资比重，更好促进经济高质量发展。全面实行股票发行注册制的主要标志是：制度安排基本定型，覆盖全国性证券交易场所，覆盖各类公开发行股票行为。在改革思路上，把握好“一个统一”、“三个统筹”。“一个统一”，即统一注册制安排并在全国性证券交易场所各市场板块全面实行。“三个统筹”：一是统筹完善多层次资本市场体系。二是统筹推进基础制度改革。三是统筹抓好证监会自身建设。 这次改革将总结试点注册制经验，推广实践证明行之有效的制度，进一步完善注册制安排。一是优化注册程序。坚持交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构。进一步压实交易所发行上市审核主体责任，交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核。证监会基于交易所的审核意见依法作出是否同意注册的决定。二是统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。交易所制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。三是完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量。改革完善上市委、重组委（以下简称“两委”）人员组成、任期、职责和议事规则，对政治素质、专业背景、职业操守提出更高要求，提高专职人员比例，加强纪律约束，切实发挥“两委”的把关作用。另外，全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）同步实行注册制，有关安排与交易所保持总体一致。其中，对股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股转系统挂牌，或者全国股转系统挂牌公司定向发行股票后股东人数不超过200人的，全国中小企业股份转让系统有限公司（以下简称“全国股转公司”）审核通过后，证监会豁免注册（目前豁免核准）。 注册制改革的本质是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束。说到底，是对政府与市场关系的调整。与核准制相比，不仅涉及审核主体的变化，更重要的是充分贯彻以信息披露为核心的理念，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。一是大幅优化发行上市条件。注册制仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，监管部门不再对企业的投资价值作出判断。二是切实把好信息披露质量关。实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加严格。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。同时，综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的“看门人”责任。三是坚持开门搞审核。审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明，严格制衡，接受社会监督，与核准制有根本的区别。 这次改革的重中之重是上交所、深交所主板。经过30多年的改革发展，我国证券交易所市场由单一板块逐步向多层次拓展，错位发展、功能互补的市场格局基本形成。基于这一实际，改革后主板要突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。相应的，设置多元包容的上市条件，并与科创板、创业板拉开距离。主板改革后，多层次资本市场体系将更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。主板主要服务于成熟期大型企业。科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用。创业板主要服务于成长型创新创业企业。北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。 这次改革将进一步完善资本市场基础制度。主要包括：完善发行承销制度，约束非理性定价；改进交易制度，优化融资融券和转融通机制；完善上市公司独立董事制度；健全常态化退市机制，畅通多元退出渠道；加快投资端改革，引入更多中长期资金。同时，支持全国股转系统探索完善更加契合中小企业特点的基础制度。 注册制改革是放管结合的改革。证监会将充分考虑我国资本市场发展尚不充分、中小投资者占比高、诚信环境不够完善的现实国情，加大发行上市全链条各环节监管力度。坚持“申报即担责”原则，压实发行人及实际控制人责任。督促中介机构归位尽责，加强能力建设。加强发行监管与上市公司持续监管的联动，规范上市公司治理。以“零容忍”的态度严厉打击欺诈发行、财务造假等违法违规行为，切实保护投资者合法权益。 注册制改革是一场涉及监管理念、监管体制、监管方式的深刻变革。证监会将坚持把政治建设摆在首位，旗帜鲜明讲政治，主动适应新的形势和任务，深化“放管服”改革，加快监管转型，把工作重心转变到统筹协调、规则制定、监督检查、秩序管理、环境创造上来，切实提高监管能力，加强事中事后监管。 证监会高度重视防范注册制下的廉政风险。建立健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制。强化关键岗位人员廉政风险防控，加强行业廉洁从业监管。中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组对沪深证券交易所实行驻点监督，对资本市场领域腐败“零容忍”，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，持之以恒正风肃纪，切实形成严的氛围。 这次公开征求意见的制度规则包括《首次公开发行股票注册管理办法》等证监会规章及配套的规范性文件，涉及注册制安排、保荐承销、并购重组等方面。沪深证券交易所、全国股转公司（北交所）、中国结算、中证金融等同步就《股票发行上市审核规则》等业务规则向社会公开征求意见。
